第一上海：維持比亞迪電子(00285)“買入”評級 目標(biāo)價升至44港元

智通財經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報告稱，維持比亞迪電子(00285)“買入”評級，目標(biāo)價上調(diào)至44港元。公司近日宣布擬以約人民幣158億元現(xiàn)金的作價收購捷普位于成都及無錫的零部件生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。該行認(rèn)為此舉將進一步深化其與北美客戶的合作，標(biāo)志著拓寬消費電子核心供應(yīng)鏈，在全球消費電子供應(yīng)鏈的地位進一步增強。

報告中稱，公司2023年上半年凈利潤大幅增長139.2%，位于盈喜公告上限：上半年實現(xiàn)收入561.8億元(單位下同)，同比增長28.6%;毛利率為7.85%，同比增長2.52%;歸母凈利潤為15.2億元，同比增長139.2%，位于此前盈喜公告中凈利潤增長115%-146%的上限區(qū)間。公司Q2實現(xiàn)收入298.1億元，同比增長30.9%，環(huán)比增長13%;毛利率為7.98%，環(huán)比上升0.28%。歸母凈利潤10.6億元，同比增長132.9%，環(huán)比增長130.3%，主要得益于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)能利用率的不斷攀升。

展望未來，與北美客戶合作的深化將為公司盈利增長提供有力支援。新型智慧產(chǎn)品將大力拓展新客戶和新市場，培育新的增長點。新能源汽車業(yè)務(wù)將依托于比亞迪汽車優(yōu)勢以及自身精密加工和自主研發(fā)的優(yōu)勢，在未來幾年每年實現(xiàn)成倍式的爆發(fā)增長，成為第二成長曲線。