大和：維持明源云(00909)“持有”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至4.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，將明源云(00909)目標(biāo)價(jià)由4.9港元下調(diào)14%至4.2港元，由于企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)和云產(chǎn)品的銷售復(fù)蘇可能慢于預(yù)期，將2023-25年收入削減19%-33%，由于可能進(jìn)行運(yùn)營(yíng)去杠桿化，將2024-25年每股收益削減31%-91%，維持“持有”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，8月內(nèi)地政府降低首付和抵押貸款利率。因此，明源云9月內(nèi)銷售辦公室訪客流量按周顯著改善。集團(tuán)管理層預(yù)計(jì)下半年收入將同比下降6%，凈利潤(rùn)有望達(dá)到盈虧平衡。該行指，由于員工人數(shù)進(jìn)一步減少，預(yù)計(jì)將縮小下半年虧損，預(yù)計(jì)2024年收入將重新加速增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)收支平衡。