國泰君安：LNG進(jìn)口上升帶動(dòng)LNG裝備需求 升中集安瑞科(03899)目標(biāo)價(jià)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)表研究報(bào)告稱，LNG進(jìn)口可補(bǔ)充性地緩解國內(nèi)天然氣的供應(yīng)壓力。該行預(yù)計(jì)LNG重卡的增長勢頭在2018年可能將停滯，天然氣重卡經(jīng)銷商稱源于LNG重卡失去了對(duì)柴油重卡的經(jīng)濟(jì)性，其訂單的違約集中在2017年第四季度爆發(fā)。

另外，該行稱，LNG槽車將繼續(xù)作為中集安瑞科(03899)能源業(yè)務(wù)最可期的增長動(dòng)力。源于LNG槽車為LNG運(yùn)輸?shù)奈ㄒ煌緩剑瑏碜訪NG各下游運(yùn)用的需求上升將不可避免的刺激對(duì)LNG槽車的需求。

中集安瑞科將作為LNG消費(fèi)激增最主要的受益者，源于其在整個(gè)LNG價(jià)值鏈條完整的產(chǎn)品線?；谟A(yù)測調(diào)整，該行予其“收集”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至7.5元。該目標(biāo)價(jià)分別相當(dāng)于28.2倍/17.1倍/14.3倍的2017財(cái)年/2018財(cái)年/2019財(cái)年市盈率。