安信證券：維持雅迪控股(01585)“買入-A”評級 目標(biāo)價(jià)20.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持雅迪控股(01585)“買入-A”評級，預(yù)計(jì)2023~25年EPS分別為0.92/1.12/1.35元，給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)20.1港元，對應(yīng)2023年P(guān)E估值為20x。公司收入端看點(diǎn)主要在于：1)國內(nèi)市場份額持續(xù)提升;2)海外市場的逐步滲透和擴(kuò)張。盈利能力方面：1)雅迪各項(xiàng)費(fèi)用率隨著規(guī)模的提升均有望實(shí)現(xiàn)攤薄;2)公司四化方針下，供應(yīng)鏈端的效率有望得到提升，提高毛利率。公司股權(quán)激勵解鎖目標(biāo)為2023~2025年收入、業(yè)績年增速均不得低于20%，反映了管理層對于長期增長的信心。