瑞銀：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至118港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、淘寶新戰(zhàn)略及國際電商本地化發(fā)展的推動(dòng)下，阿里巴巴-SW(09988)2024財(cái)年首季收入增長重拾雙位數(shù)升幅，是自2022年第二財(cái)季以來首次，也是2021年第四財(cái)季以來最大幅度超出預(yù)期，相信未來收入增幅可保持在雙位數(shù)水平，目標(biāo)價(jià)升至118港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行表示，將阿里2024至2025財(cái)年收入預(yù)測(cè)分別上調(diào)1%及0.9%，以反映淘寶天貓、國際電商增長強(qiáng)勁，以及菜鳥物流量向好，盈利預(yù)測(cè)在利潤率前景推動(dòng)下，分別上調(diào)7.5%及7.4%;2026財(cái)年每股盈測(cè)則上調(diào)9%。另將截至9月底止第二財(cái)季收入及經(jīng)調(diào)整EBITA預(yù)測(cè)分別上調(diào)1.2%和12.9%，估計(jì)核心中國零售商業(yè)客戶管理收入(CMR)將達(dá)到721億元人民幣，淘寶天貓集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA則預(yù)期同比增長8.5%。