招銀國(guó)際：重申小米集團(tuán)(01810)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至16.41港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申小米集團(tuán)(01810)“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其盈利情況最差時(shí)間已經(jīng)過(guò)去，調(diào)高FY23-25E EPS 8%-20%，以反映快于預(yù)期的盈利水平恢復(fù)預(yù)期，目標(biāo)價(jià)調(diào)升至16.41港元。

該行預(yù)計(jì)，公司2Q23經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)將同比+92%，盈利水平恢復(fù)的幅度和節(jié)奏將超越目前市場(chǎng)預(yù)期，主要由于大幅改善的上游成本導(dǎo)致的毛利率提升、公司先前提出的降本增效、利潤(rùn)與規(guī)模并重方針持續(xù)發(fā)揮作用，以及各個(gè)業(yè)務(wù)線更優(yōu)化的產(chǎn)品組合。進(jìn)入2H23E，該行認(rèn)為公司利潤(rùn)表現(xiàn)將持續(xù)修復(fù)，手機(jī)業(yè)務(wù)將受到新機(jī)型發(fā)售、傳統(tǒng)旺季渠道拉貨的正面驅(qū)動(dòng)。