港股概念追蹤 | 牛市旗手集體爆發(fā) 資本市場(chǎng)改革步履不停 板塊布局良機(jī)顯現(xiàn)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月25日，中資券商股集體走高，截至收盤，中信證券(06030)漲9.43%，中金公司(03908)漲9.05%，華泰證券(06886)漲7.64%，中國(guó)銀河(06881)漲7.59%，廣發(fā)證券(01776)漲6.64%，中信建投證券(06066)漲5.88%，國(guó)聯(lián)證券(01456)漲5.00%。消息面上，中共中央政治局7月24日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議明確指出，“要用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向，扎實(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，要活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心。”

市場(chǎng)人士稱，本次會(huì)議罕見(jiàn)地針對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)聲，超出市場(chǎng)預(yù)期，這對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展意義重大，相信接下來(lái)會(huì)有一系列活躍市場(chǎng)、提振信心的舉措出臺(tái)，資本市場(chǎng)改革將進(jìn)一步加快，推動(dòng)券商財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、投資銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)更好發(fā)展，從而驅(qū)動(dòng)證券行業(yè)整體盈利改善。

今年以來(lái)，資本市場(chǎng)改革步履不停。注冊(cè)制改革全面落地，資本市場(chǎng)更加精準(zhǔn)高效支持科技創(chuàng)新，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè);多項(xiàng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)在法治軌道上不斷完善，健全了各條線各環(huán)節(jié)監(jiān)管制度體系，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為和市場(chǎng)亂象，加強(qiáng)了全面實(shí)行注冊(cè)制后的市場(chǎng)秩序維護(hù)和生態(tài)塑造。

興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，全面注冊(cè)制落地、《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》等政策出臺(tái)將利好券商投行、投資、經(jīng)紀(jì)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，為券商盈利的系統(tǒng)性修復(fù)帶來(lái)契機(jī)，政策催化下券商板塊估值修復(fù)有望加速。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，近期上市券商進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)披露的高峰期，總體來(lái)看，多家券商業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，已有17家A股上市券商發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中14家預(yù)增、2家扭虧、1家預(yù)減，7家歸母凈利潤(rùn)最高預(yù)增超100%。

在已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的證券公司中，東方證券凈賺最多。7月14日晚，東方證券披露半年度業(yè)績(jī)公告，報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)約為18億元~20億元，同比增長(zhǎng)178%~209%；扣非歸母凈利潤(rùn)約為16.57億元~18.57億元，同比增長(zhǎng)243%~284%。

開(kāi)源證券研報(bào)指出，證券板塊估值和機(jī)構(gòu)配置仍位于歷史底部，尚未反映全年景氣度改善，邊際上看，利率持續(xù)下行利好證券固收自營(yíng)，對(duì)于“含基量”高的證券公司來(lái)說(shuō)降費(fèi)靴子基本落地，關(guān)注底部機(jī)會(huì)。

展望后市，國(guó)泰君安指出，目前市場(chǎng)對(duì)非銀板塊的持倉(cāng)仍在歷史底部，保險(xiǎn)和券商的配置比例分別為1.09%和2.51%，均處于歷史底部。目前，市場(chǎng)對(duì)基于消費(fèi)者保護(hù)出臺(tái)的降費(fèi)政策有擴(kuò)大化(擴(kuò)大到投行等領(lǐng)域)的預(yù)期，這導(dǎo)致了目前非銀板塊尤其是券商板塊普遍的低估值現(xiàn)象。繼續(xù)推薦非銀板塊尤其是券商板塊，其中，更推薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的券商股。

有機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前券商業(yè)績(jī)+政策+估值均已處于全年預(yù)期底部，在此節(jié)點(diǎn)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)并提示券商股機(jī)會(huì)，重申券商股投資邏輯：2023半年報(bào)預(yù)計(jì)為券商全年業(yè)績(jī)?cè)鏊僮畹忘c(diǎn)，三季報(bào)及年報(bào)同比將實(shí)現(xiàn)回升;基金降費(fèi)對(duì)券商業(yè)績(jī)影響最為深遠(yuǎn)顯著，現(xiàn)已落地，行業(yè)改革預(yù)期已見(jiàn)底;截至7月24日收盤，券商板塊整體PB僅1.17X，處于2018年以來(lái)底部向上8%分位區(qū)間，當(dāng)前增持安全邊際高!

相關(guān)概念股：

中金公司(03908)：公司公布，2023年1-6月中金財(cái)富實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣36.99億元，凈利潤(rùn)人民幣12.89億元，歸屬于中金財(cái)富所有者的凈利潤(rùn)約人民幣12.89億元。

中國(guó)銀河(06881)：2023年第一季度，集團(tuán)取得營(yíng)業(yè)收入86.97億元，同比增加18.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)22.49億元，同比增加44.23%;基本每股收益0.21元。

中信建投證券(06066)：5月，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)中信建投目標(biāo)價(jià)15%，由10港元上調(diào)至11.5港元，反映其整體業(yè)務(wù)的12個(gè)月遠(yuǎn)期市賬率為0.7倍，重申“買入”評(píng)級(jí)。公司2023年第一季盈利增長(zhǎng)領(lǐng)先同行，同比增長(zhǎng)58%至24億元，主要受投資收益激增的推動(dòng)，同比增長(zhǎng)298%，該行認(rèn)為其增長(zhǎng)主要來(lái)自自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

華泰證券(06886)：5月，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，華泰證券(06886)第一季稅后凈利同比升46.5%至32億元人民幣，大致符合預(yù)期，達(dá)到2023全年機(jī)構(gòu)市場(chǎng)預(yù)期的24%，主要受投資收入升2.1倍推動(dòng)。目標(biāo)價(jià)由11.5港元上調(diào)至12.2港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。同時(shí)分別上調(diào)2023每股盈利預(yù)測(cè)2.4%至1.56元，2024年大致維持在1.79元，以反映最新的業(yè)績(jī)及市場(chǎng)狀況。