調(diào)整期走出獨(dú)立行情，LNG之勢(shì)能否成為中海油(00883)的“東風(fēng)”？

本文來自“雪球網(wǎng)”，作者為雪球號(hào)“閑中日月長(zhǎng)”，原標(biāo)題為《港股中海油的投資邏輯》，文中觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。

港股調(diào)整期，注意能源股的機(jī)會(huì)。本周中海油(00883)的表現(xiàn)極其亮眼，大漲近6%，即使本周原油期貨是下跌的,也不影響它走出獨(dú)立走勢(shì)。它的投資邏輯在哪里?

原來它就是從9月以來，漲幅超過100%的LNG(液態(tài)天然氣)。根據(jù)最新行情，部分地區(qū)LNG價(jià)格已突破9000元每噸。黑龍江大慶終端掛牌價(jià)報(bào)9400元/噸，創(chuàng)歷史新高;這一價(jià)格比柴油貴3500元/噸，比LPG(液化石油氣)價(jià)格貴4800元/噸。而全國平均報(bào)價(jià)也達(dá)到5600元/噸的近年4年以來最高位。

而中海油在其中的地位如何？可以通過它的歷史講起。

中國的天然氣四大產(chǎn)氣區(qū)為鄂爾多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、柴達(dá)木盆地，這些地區(qū)大部分天然氣資源為中石油(00857)所有。就資源而論，中國三大石油公司當(dāng)中，中石油占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

中石化(00386)，中國的第二大油氣生產(chǎn)商，雖沒有中石油的資源優(yōu)勢(shì)，但在開發(fā)非常規(guī)能源頁巖氣方面卻走在了國內(nèi)前列。中石化已建成世界第二大商業(yè)頁巖氣田——涪陵頁巖氣田，而涪陵頁巖氣田，有可能就是未來中國頁巖氣革命的根據(jù)地。

大部分陸地資源已被中石油、中石化收入囊中，誕生較晚的中海油，只能將油氣勘探目標(biāo)放在海上。而海洋油氣開采難度又可試比天高，中海油想要在中國的天然氣市場(chǎng)上爭(zhēng)得一席之地，困難可想而知。所以，秉承其多年來的國際化作風(fēng)，中海油另辟蹊徑走了個(gè)巧，選擇借LNG之勢(shì)，同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手展開博弈。

10年辛勤耕耘，只為L(zhǎng)NG王者之冠。

2016年12月18日，“大鵬星”號(hào)LNG船在廣東大鵬LNG接收站卸載。至此，中海油10年累計(jì)LNG進(jìn)口量突破1億噸(約合1.3億噸油當(dāng)量)。十年磨一劍，這1億噸LNG無疑在彰顯著，中海油已成為中國LNG產(chǎn)業(yè)獨(dú)一無二的王者。

目前，中海油是全球第三大LNG進(jìn)口商，全球第五家擁有大型天然氣液化技術(shù)的公司。在其帶領(lǐng)下，中國已成為世界第三大LNG進(jìn)口國，是繼美國、德國之后全球第三個(gè)擁有大型天然氣液化技術(shù)的國家。很難想象，在十年前，中海油才擁有自己的第一個(gè)LNG接收站——廣東大鵬LNG接收站。

截止2015年底，中海油已經(jīng)擁有7個(gè)世界級(jí)大型LNG接收站，LNG年接收能力達(dá)到2780萬噸，2015年其進(jìn)口LNG達(dá)到1316萬噸，中國目前近80%的LNG通過中海油進(jìn)口。

LNG產(chǎn)業(yè)是能源行業(yè)著名的燒錢產(chǎn)業(yè)，從天然氣氣體處理、LNG的運(yùn)輸?shù)絃NG的銷售，三個(gè)環(huán)節(jié)都極富挑戰(zhàn)，環(huán)環(huán)充斥著高端設(shè)備和技術(shù)。10年時(shí)間，從無到有，中海油成功布局了LNG全產(chǎn)業(yè)鏈。

核心產(chǎn)品漲價(jià)，資源壟斷，這個(gè)不就是大家天天津津樂道，定義的中國核心資產(chǎn)嗎?

看其三季度以來的營業(yè)收入，為923.62億，增長(zhǎng)38.2%，凈利潤162.5億，增長(zhǎng)300%，而且這主要是油價(jià)復(fù)蘇帶來的利潤回升。四季度LNG的增量完全未納入進(jìn)去，而據(jù)之前的公開資料顯示，之前海油LNG的投入是虧損的，今年冬天極大概率利潤大幅提升，這樣年報(bào)，一季報(bào)將無比靚麗!

技術(shù)面看，本周周線突破，日線11.28的高點(diǎn)即將突破，而月線才剛成立漲勢(shì)。如果錯(cuò)過了2017年的內(nèi)房股，騰訊(00700)，平安（02318）。2018年的能源股不容再錯(cuò)過，核心標(biāo)的就是中海油。

但是港股關(guān)注這個(gè)股票的人太少了，可能這反而是件好事，好戲在后頭。

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