銀河國際：上調(diào)海螺水泥(00914)評級至“買入” 目標價升至43元

智通財經(jīng)APP獲悉，銀河國際發(fā)表研究報告稱，由于近日華東的水泥價格強于預期，將海螺水泥(00914)的評級從“持有”上調(diào)至“買入”，將目標價從36.8元上調(diào)至43元，基于2倍2018年市凈率(此前為1.75倍;估值方法不變)。與2009年以來的平均水平1.9倍相比，該行稱此目標市凈率并不十分進取。。

根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的報價，華東的平均水泥價格從9月底的355元人民幣/噸上漲到12月初的439元人民幣/噸。由于多個省份停產(chǎn)，庫存水平正處于多年低位，因此水泥價格或在未來幾周進一步上漲。因此，該行將2017年/2018年的噸毛利預測上調(diào)2.7元/7元人民幣，并將2017年/2018年經(jīng)常性每股盈利預測上調(diào)4.2%/12%。