國泰君安：維持心動公司(02400)“增持”評級 目標價38.82港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，維持心動公司(02400)“增持”評級，重磅新品表現(xiàn)優(yōu)異，產(chǎn)品周期推動經(jīng)營拐點向上，目標價38.82港元。公司經(jīng)典IP火炬之光與UE4結(jié)合，構(gòu)建BD打?qū)毸祗w驗。該游直面玩家了解痛點，數(shù)值與本地化調(diào)整提升玩家體驗。《火炬之光：無限》國服5.10日正式上線，公測首日順利登頂iOS免費榜，表現(xiàn)不俗，未來有望實現(xiàn)良好的長線運營。

國泰君安主要觀點如下：

經(jīng)典IP與UE4結(jié)合，構(gòu)建BD打?qū)毸祗w驗。

《火炬之光：無限》是一款延續(xù)“火炬之光”IP世界觀背景、使用UE4引擎開發(fā)的暗黑like手游。該作以獨特的刷圖打?qū)毢徒巧獴D機制給予玩家持續(xù)循環(huán)的正反饋，其中，游戲?qū)⒑诵耐娣ǚ帜K分階段并給出相關(guān)玩法KOL建議;同時，通過每4個月一次的賽季更新推出新玩法和角色，引導玩家不斷探究新BD;此外，通過打破平臺壁壘實現(xiàn)多端互通，疊加付費點集中在外觀項目及功能付費上，務求為玩家營造爽快游戲體驗。

直面玩家了解痛點，數(shù)值與本地化調(diào)整提升玩家體驗。

國服正式上線前，公司吸取海外經(jīng)驗及玩家反饋，設立本地團隊，特邀玩家與策劃進行面對面溝通，直接了解玩家的需求和痛點，并針對國服玩家偏好，進行本地化宣發(fā)與內(nèi)容創(chuàng)作。同時針對游戲雙語版本的內(nèi)核不斷論證和研究，在不改變火炬之光品牌和產(chǎn)品調(diào)性的前提下，保留商業(yè)化設計和核心玩法，通過本地化翻譯實現(xiàn)基于中文核心內(nèi)容延伸，并且針對性調(diào)整國服的裝備爆率、價格等，務求進一步提升玩家體驗。

國服公測表現(xiàn)不俗，反饋良好長線運營可期。

《火炬之光：無限》國服5.10日正式上線，公測首日順利登頂iOS免費榜、暢銷榜位居第11位。上線至今首周表現(xiàn)穩(wěn)定，目前仍位居iOS免費榜第3位。玩家反饋上，TapTap玩家對游戲的可玩性、平衡性、畫風、音樂和游戲運營等均高度認可，新老玩家在論壇中激烈分享和討論各種角色BD;同時，諸多玩家認為《火炬》付費設計延續(xù)暗黑like風且重視玩家體驗，未來有望實現(xiàn)良好的長線運營。