海通證券：Q1中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量為42GWh “大儲(chǔ)”仍具增長(zhǎng)趨勢(shì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，海通證券發(fā)布研究報(bào)告稱，根據(jù)高工鋰電公眾號(hào)，Q1中國(guó)儲(chǔ)能電池出貨量為42GWh，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)量為811MW/1725MWh，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招投標(biāo)備案數(shù)量達(dá)252個(gè)。盡管一季度為傳統(tǒng)出貨淡季，但實(shí)際儲(chǔ)能電池出貨量仍略低于預(yù)期，主因：電力儲(chǔ)能方面，上游鋰電材料碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走低，下游企業(yè)處于觀望階段;戶用儲(chǔ)能方面，一季度歐洲市場(chǎng)主要在出售庫(kù)存，加上歐洲電價(jià)差落導(dǎo)致戶儲(chǔ)需求減弱，經(jīng)銷商新采購(gòu)量減少。該行認(rèn)為，盡管目前儲(chǔ)能電池出貨量不高，但整體上“大儲(chǔ)”增長(zhǎng)的趨勢(shì)沒(méi)有改變。

海通證券主要觀點(diǎn)如下：

Q1新型儲(chǔ)能新增投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模達(dá)2.9GW/6.0GWh，“大儲(chǔ)”仍占主導(dǎo)地位。

根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟公眾號(hào)，Q1國(guó)內(nèi)共發(fā)布480個(gè)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目，儲(chǔ)能規(guī)模共計(jì)103.6GW。其中，新型儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模合計(jì)41.4GW/92.1GWh，運(yùn)行項(xiàng)目規(guī)模2.9GW/6.0GWh，主要分布在山西、寧夏、山東、河南、新疆等28個(gè)省份。山西儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)11.9GW/21.0GWh，居全國(guó)之首。從應(yīng)用分布上看，“大儲(chǔ)”依舊占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，源側(cè)和網(wǎng)側(cè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)能規(guī)模合計(jì)占比超90%;獨(dú)立儲(chǔ)能和新能源配儲(chǔ)的功率規(guī)模幾乎持平，達(dá)1.4GW左右。用戶側(cè)規(guī)模雖然不及“大儲(chǔ)”，但對(duì)于一些高耗能用戶來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)能的價(jià)值逐漸凸顯，該行認(rèn)為，隨著需求的增大，新型儲(chǔ)能將擁有更加廣闊的市場(chǎng)，具有更好的發(fā)展前景。

2023年預(yù)計(jì)工商業(yè)儲(chǔ)能出貨過(guò)萬(wàn)臺(tái)，區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)明顯。

根據(jù)高工儲(chǔ)能公眾號(hào)，預(yù)計(jì)2023國(guó)內(nèi)全年出貨量將達(dá)到1.5-2萬(wàn)臺(tái)，換算全年約2-3GWh需求規(guī)模。當(dāng)前參與工商業(yè)儲(chǔ)能的設(shè)備企業(yè)多分布在華東和華南區(qū)域，其中江蘇、浙江、廣東、山東的企業(yè)排名前列。這些省份擁有發(fā)達(dá)的工商業(yè)基礎(chǔ)，補(bǔ)貼政策和電力政策下經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)，投資回報(bào)周期3-6年，是國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能需求的主要市場(chǎng)。由于國(guó)內(nèi)不同省份間產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和政策的差異，不同地區(qū)項(xiàng)目量差別較大。該行認(rèn)為，短期內(nèi)隨著工商業(yè)儲(chǔ)能需求的釋放，中國(guó)市場(chǎng)將呈現(xiàn)區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

國(guó)家電網(wǎng)5月各區(qū)域代理購(gòu)電價(jià)格表公布，區(qū)域峰谷價(jià)差還在持續(xù)擴(kuò)大。

根據(jù)儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)公眾號(hào)，國(guó)家電網(wǎng)5月各區(qū)域代理購(gòu)電價(jià)格表已經(jīng)公布。以35千伏工商業(yè)兩部制電價(jià)作為分析對(duì)象，國(guó)網(wǎng)各區(qū)域5月峰谷價(jià)差超過(guò)0.7元/kWh的區(qū)域數(shù)量為10個(gè);浙江、山東峰谷價(jià)差繼續(xù)領(lǐng)跑，排在前兩位;國(guó)網(wǎng)超過(guò)七成的區(qū)域，5月峰谷價(jià)差同比增長(zhǎng);國(guó)網(wǎng)區(qū)域內(nèi)多數(shù)區(qū)域，2023年各月峰谷價(jià)差均保持同比增長(zhǎng)，峰谷價(jià)差擴(kuò)大趨勢(shì)明顯;四川和山西5月峰谷價(jià)差環(huán)比分別下降14.26%和5.67%。該行認(rèn)為，5月份的代理購(gòu)電價(jià)格增長(zhǎng)是峰谷價(jià)差同比增長(zhǎng)的重要原因，區(qū)域峰谷價(jià)差還在持續(xù)擴(kuò)大中。

風(fēng)險(xiǎn)提示：儲(chǔ)能下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn);政策變化風(fēng)險(xiǎn)。