高盛：維持阿里巴巴(09988)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)133港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)阿里巴巴(09988)2023年6月底首財(cái)季度廣告及傭金恢復(fù)正增長，直播購物模式趨向穩(wěn)定，維持其目標(biāo)價(jià)133港元，以及維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指，市場低估了天貓?jiān)鲩L的轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)其他業(yè)務(wù)的虧損將更快縮小，以捍衛(wèi)其零售領(lǐng)導(dǎo)地位。同時(shí)，集團(tuán)的重組將允許在其他業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)獨(dú)立時(shí)，向阿里巴巴集團(tuán)股東進(jìn)行有效的資本配置。該行繼續(xù)將阿里巴巴視為廣告復(fù)蘇、金融科技和云計(jì)算結(jié)構(gòu)性增長的最佳價(jià)值股票之一，隨著其收入增長恢復(fù)，估值倍數(shù)重估的空間很大。

該行微調(diào)2023-2025財(cái)年預(yù)測(cè)，對(duì)集團(tuán)2023財(cái)年第四季估計(jì)作出調(diào)整，估計(jì)第四財(cái)季收入同比增長5%，除稅息稅及攤銷前盈利(EBITA)為230億元人民幣(不變)，同比增長45%，其中計(jì)入中國商業(yè)EBITA為340億元人民幣(不變)，同比增長6%。