A股機(jī)構(gòu)動向參考 | CPO訂單放量 社零數(shù)據(jù)同比高增

【今日復(fù)盤】

昨日指數(shù)發(fā)力較猛，今天強(qiáng)勢震蕩，大金融的保險(xiǎn)、銀行類穩(wěn)定指數(shù)，券商則普遍回落，盤面漲少跌多，下跌家數(shù)超過3000家。北向資金今日凈流入23億元，主要買入陽光電源(300274.SZ)、寧德時代(300750.SZ)等。

2023全球元宇宙大會18號在北京舉行，GPT產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立。ChatGPT和AI應(yīng)用方向展開修復(fù)，焦點(diǎn)科技(002315.SZ)漲停，科德教育(300192.SZ)、中科信息(300678.SZ)均漲勢喜人；昆侖萬維(300418.SZ)正式發(fā)布千億級大語言模型天工、萬興科技(300624.SZ)、中文在線(300364.SZ)均出現(xiàn)修復(fù)。

聯(lián)動最強(qiáng)的就是CPO方向，主打的是業(yè)績的確定性，龍頭劍橋科技(603083.SH)一季度同比大幅扭虧為盈，強(qiáng)勢漲停，帶動資金回流板塊，光庫科技(300620.SZ)掌握了鈮酸鋰調(diào)制器芯片制程和模塊封裝技術(shù)，東田微(301183.SZ)均20CM漲停；首板有通宇通訊(002792.SZ)、永鼎股份(600105.SH)；天孚通信(300394.SZ)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)均大漲。

在CPO的帶動下，AI算力有止跌企穩(wěn)的跡象，中科曙光(603019.SH)接近漲停，首板有美格智能(002881.SZ)、超訊通信(603322.SH)；工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)、拓維信息(002261.SZ)均被帶動。昨天提到的中國移動(600941.SH)續(xù)創(chuàng)新高。

社零數(shù)據(jù)同比高增，受亮眼數(shù)據(jù)提振，消費(fèi)類板塊今日拉升，食品股表現(xiàn)尤其活躍，昨天提到的道道全(002852.SZ)晉級2板；首板有香飄飄(603711.SH)、麥趣爾(002719.SZ)。

一季度業(yè)績超預(yù)期方向延續(xù)昨日強(qiáng)勢，小熊電器(002959.SZ)、豪銳護(hù)理(605009.SH)均晉級2板；昨日提到的一季報(bào)預(yù)增個股如東北證券(000686.SZ)一度漲停、海信家電(000921.SZ)逼近漲停，都給了非常高的溢價(jià)。

昨晚，近40家公司披露了減持計(jì)劃，涉及熱門AI概念股、CRO白馬股，以及多家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。歌爾股份(002241.SZ)業(yè)績暴雷，快速跌停。近期注意回避業(yè)績有問題的品種。

隨著滬指逼近3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)壓力，資金重新回流人工智能，雙主線輪動態(tài)勢仍將延續(xù)。近期無論是科技還是其它方向，資金都比較看重業(yè)績，這是目前賺錢效應(yīng)最強(qiáng)的屬性。一季報(bào)披露密集期來臨，績差股擠泡沫風(fēng)險(xiǎn)仍將持續(xù)，需回避大股東減持的暴雷風(fēng)險(xiǎn)。

光模塊

根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Lightcounting的預(yù)測，全球CPO端口的銷售量將從2023年的5萬增長到2027年的450萬，四年時間提升達(dá)90倍。光模塊的市場規(guī)模在未來 5 年將以 CAGR14%保持增長，2026 年預(yù)計(jì)達(dá)到176億美元，后續(xù)的持續(xù)增量的確定性較強(qiáng)。近期800G光模塊再次追加800G訂單，訂單為年內(nèi)第三次追加，800G全年合計(jì)達(dá)到100萬只需求，同比增長10倍。

劍橋科技(603083.SH):一季度同比增長124.98%，同比大幅扭虧為盈，主要產(chǎn)品在手訂單充足，與谷歌等北美四家超算公司進(jìn)行多方面合作，高速光模塊產(chǎn)品已開始向其中三家超算公司發(fā)貨。

大消費(fèi)

國家統(tǒng)計(jì)局近日披露數(shù)據(jù)顯示，3月份，社會消費(fèi)品零售總額37855億元，同比增長10.6%，1-3月份，社會消費(fèi)品零售總額同比增長5.8%。按消費(fèi)類型分，3月份，商品零售同比增長9.1%，餐飲收入增長26.3%。1-3月份，商品零售同比增長4.9%，餐飲收入增長13.9%。

香飄飄(603711.SH):一季度銷售增長，發(fā)布23年股權(quán)激勵計(jì)劃，22年在線上和線下試點(diǎn)城市的試銷數(shù)據(jù)、消費(fèi)者復(fù)購數(shù)據(jù)等表現(xiàn)優(yōu)異。

麥趣爾(002719.SZ):烘焙連鎖唯一上市企業(yè)，以新疆40家烘焙連鎖、寧波188家烘焙連鎖和一滴奶打通一二三產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的相互協(xié)同。

【掘金龍虎榜】

永鼎股份(600105.SH)：多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)對倒凈買入1255萬元，滬股通買入4300萬元，買四是量化基金的席位買入2186萬元，當(dāng)日凈買入2909萬元，該股今日放量突破所有均線，有望沖擊前期高點(diǎn)。

基本面分析：公司22年?duì)I收42.28億元，同比增長8.13%，凈利潤2.26億元，同比增長87.37%，扣非凈利潤7327.13萬元，同比增長188.59%。

亮點(diǎn)：1)光芯片方面，公司聚焦在無源波分Filter/AWG芯片，有源的激光器芯片三款產(chǎn)品，推出100GHzDWDM(密集波分復(fù)用)TFF薄膜濾波片；2)公司主要從事超導(dǎo)帶材研發(fā)生產(chǎn)，在國內(nèi)外超導(dǎo)行業(yè)里，成為同時具備超導(dǎo)材料制備、超導(dǎo)應(yīng)用研制、國家認(rèn)可超導(dǎo)檢測能力的三項(xiàng)資格的唯一企業(yè)；3)公司光通信產(chǎn)業(yè)包括大數(shù)據(jù)采集分析、應(yīng)用于融合通信5G消息解決方案等產(chǎn)品和服務(wù)，電力傳輸產(chǎn)業(yè)包含傳統(tǒng)電線電纜、特纜、EPC電力工程總承包、超導(dǎo)電力、汽車線束及新能源線束等業(yè)務(wù)；4)孟加拉國家電網(wǎng)公司電網(wǎng)升級改造項(xiàng)目進(jìn)展順利。公司響應(yīng)國家打造“一 帶一路”和“中孟緬印經(jīng)濟(jì)走廊”的戰(zhàn)略號召，近年來扎根孟加拉國、老撾、埃塞俄比亞、贊比亞等“一帶一路”沿線國家，積極拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

拓邦股份(002139.SZ)：近期獲富國基金、博時基金、嘉實(shí)基金、天弘基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司22年實(shí)現(xiàn)營收88.75億元，同比增長14.27%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.83億元，同比增長3.13%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.84億元，同比增長11.96%。22Q4實(shí)現(xiàn)營收23.40億元，同比增長8.92%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.24億元，同比扭虧為盈。

各業(yè)務(wù)板塊來看：1)工具板塊：22年實(shí)現(xiàn)收入32.40億，同比增長8.20%。市占率穩(wěn)定且逐年提升，22年電機(jī)、工具電池包及整機(jī)等非控制器產(chǎn)品收入占比達(dá)33%；2)家電板塊：22年實(shí)現(xiàn)收入30.92億元，同比增長4.48%，在部分細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)較高市場份額且呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢；3)新能源板塊：新能源業(yè)務(wù)近幾年維持高增長態(tài)勢，22年實(shí)現(xiàn)收入20.36億元，同比增長63.98%，高于公司整體增速，其中在中小儲能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入15.66億元，占新能源業(yè)務(wù)約77%；在新能源車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)收入4.70億元，占新能源業(yè)務(wù)約23%；4)工業(yè)板塊：2022年實(shí)現(xiàn)銷售收入2.48億，同比下降15.86%，該板塊受益于國產(chǎn)替代、工廠智能化升級，隨著經(jīng)濟(jì)及需求逐步復(fù)蘇，將迎來新一輪景氣周期。

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