興業(yè)證券：維持融創(chuàng)服務(wù)(01516)“買入”評級 目標價降至4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持融創(chuàng)服務(wù)(01516)“買入”評級，隨著非業(yè)主增值服務(wù)在收入和毛利中占比降至個位數(shù)，預(yù)計非業(yè)主增值服務(wù)的波動對未來業(yè)績影響較小，憑借核心業(yè)務(wù)拓展和運營能力有望恢復(fù)利潤增長，目標價下調(diào)至4港元。公司2022年關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款大幅計提減值，核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定，派息保持增長。市拓聚焦核心城市，以質(zhì)量為激勵導(dǎo)向。

報告中稱，融創(chuàng)服務(wù)通過數(shù)科工具賦能生活服務(wù)產(chǎn)品體系，客戶粘性提升：受益于數(shù)科工具的上線落地，生活服務(wù)交易、管理、分析功能的全面升級，2022年公司生活服務(wù)實現(xiàn)收入5.6億元，同比增長11%;其中到家服務(wù)的客單價、線上用戶覆蓋率、五星好頻率分別同比提升5%、2.7%和9%，客戶粘性提升。2023年公司將繼續(xù)深耕潛力項目，聚焦核心品類，生活服務(wù)核心城市用戶覆蓋率、復(fù)購率和戶均產(chǎn)值有望進一步提升。