中金：無人機(jī)滲透率仍存廣闊增長(zhǎng)空間 產(chǎn)業(yè)應(yīng)用將是下一階段發(fā)展引擎

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，消費(fèi)無人機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)步入成熟，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用大有可為。受使用范圍限制，消費(fèi)無人機(jī)主要客群仍集中在攝影愛好者、無人機(jī)發(fā)燒友，當(dāng)前需求逐步接近飽和，市場(chǎng)步入成熟。而產(chǎn)業(yè)應(yīng)用當(dāng)前滲透率仍存在廣闊的增長(zhǎng)空間，伴隨政策的引導(dǎo)與標(biāo)準(zhǔn)的完善，該行預(yù)期產(chǎn)業(yè)應(yīng)用是商用無人機(jī)下一階段發(fā)展的增長(zhǎng)引擎。保守看，中國(guó)產(chǎn)業(yè)無人機(jī)行業(yè)規(guī)模2021-24E CAGR有望達(dá)到23%(賽迪顧問預(yù)測(cè))，而該數(shù)字在樂觀預(yù)測(cè)下有望達(dá)到57%(F&S預(yù)測(cè))，成長(zhǎng)動(dòng)能充足。

中金主要觀點(diǎn)如下：

無人機(jī)延伸作業(yè)能力，從消費(fèi)市場(chǎng)邁向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。

無人機(jī)行動(dòng)軌跡受地形限制較小，且無需考慮作業(yè)環(huán)境對(duì)人的影響，在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用與消費(fèi)場(chǎng)景中有廣泛的應(yīng)用。與消費(fèi)場(chǎng)景下無人機(jī)提供的航拍攝影、編隊(duì)表演等功能帶來的視聽體驗(yàn)不同;產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景下，無人機(jī)可通過搭載不同載荷實(shí)現(xiàn)不同功能，且可與AI結(jié)合，提高農(nóng)業(yè)、電力、應(yīng)急、物流、測(cè)繪等領(lǐng)域的工作效率。該行認(rèn)為，當(dāng)前商用無人機(jī)是重要生產(chǎn)要素，是人類視覺、工作能力的延伸。根據(jù)賽迪智庫，2017年之前消費(fèi)是無人機(jī)的主要場(chǎng)景;但自2018年開始，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用日趨豐富，2021年產(chǎn)業(yè)無人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)400億元，市場(chǎng)占比超過60%。

政策推動(dòng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用無人機(jī)加速滲透，靜待下游需求增長(zhǎng)。

根據(jù)該行的測(cè)算以及產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，2021年國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域植保無人機(jī)滲透率僅在7.6%，測(cè)繪、巡檢領(lǐng)域無人機(jī)滲透率在30%左右，安防等領(lǐng)域在10%左右?？梢?，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用無人機(jī)滲透率仍處于低位，有較大的增長(zhǎng)空間。2022是“十四五”規(guī)劃的開局之年，各行業(yè)主管部門均在規(guī)劃中將無人機(jī)作為提升作業(yè)效率的重要手段專門提及。該行認(rèn)為，頂層設(shè)計(jì)以及落地各行業(yè)的政策支持，有望引導(dǎo)無人機(jī)向農(nóng)業(yè)、應(yīng)急、能源、基建、物流等多個(gè)領(lǐng)域推廣發(fā)展，更加深刻地挖掘無人機(jī)降本增效潛力。

中國(guó)無人機(jī)產(chǎn)業(yè)土壤優(yōu)沃，國(guó)產(chǎn)品牌競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁。

中國(guó)具有相對(duì)完善的無人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，為國(guó)產(chǎn)廠商營(yíng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。根據(jù)DroneAnalyst，2021年全球商用無人機(jī)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)品牌總份額達(dá)64%，其中大疆全球份額達(dá)54%，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)勁。該行認(rèn)為政策引導(dǎo)與標(biāo)準(zhǔn)建立有望突破下游需求瓶頸，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)無人機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)實(shí)力較強(qiáng)的國(guó)產(chǎn)品牌有望伴隨行業(yè)發(fā)展而同步收益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)不及預(yù)期，應(yīng)用場(chǎng)景滲透率不及預(yù)期。