安信國(guó)際：維持赤子城科技(09911)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持赤子城科技(09911)“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為當(dāng)前正處于快速成長(zhǎng)期，目標(biāo)價(jià)3.8港元，較最近收盤價(jià)有138%漲幅空間。公司社交領(lǐng)域已初步構(gòu)建差異化產(chǎn)品矩陣，伴隨YoHo/Yumy的運(yùn)營(yíng)成熟以及新孵化的Toptop嶄露頭角，該行預(yù)計(jì)社交業(yè)務(wù)將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)繼續(xù)保持良性增長(zhǎng);游戲領(lǐng)域依托流量?jī)?yōu)勢(shì)切入中度精品游戲賽道，隨著精品游戲日漸成熟，精品游戲業(yè)務(wù)有望成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的第二曲線動(dòng)力。

報(bào)告中稱，公司在社交業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)在發(fā)展中迅速調(diào)整，并取得可圈可點(diǎn)的成績(jī)。2022年推出的《Mergeland》系列精品游戲，下載量和收入均快速增長(zhǎng)。第二增長(zhǎng)曲線蓄勢(shì)待發(fā)，以精品游戲?yàn)榇淼膭?chuàng)新業(yè)務(wù)正在打開新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。此外，還布局社交LGBT賽道，2022年下半年公司出資成立的基金參與到藍(lán)城兄弟的私有化，持有藍(lán)城兄弟79%的股權(quán)，使其快速切入全球LGBTQ社交這一規(guī)模巨大的賽道。藍(lán)城兄弟是全球更多元用戶社交生活的領(lǐng)先平臺(tái)，擁有男性社交娛樂產(chǎn)品Blued、男性垂直社交平臺(tái)翻咔等社交產(chǎn)品，也在海外市場(chǎng)布局多年，海外用戶數(shù)量占比達(dá)40%，其海外社交業(yè)務(wù)仍有巨大上升空間。憑借對(duì)全球市場(chǎng)的理解，公司有望幫助藍(lán)城兄弟提升在全球市場(chǎng)的獲客效率、運(yùn)營(yíng)效率、變現(xiàn)效率，在這一廣闊的賽道上加速前進(jìn)。