麥格理：維持申洲國(guó)際(02313)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至82港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，維持申洲國(guó)際(02313)“中性”評(píng)級(jí)，將今明年純利預(yù)測(cè)下調(diào)9%/13%，目標(biāo)價(jià)由80港元上調(diào)至82港元。

該行預(yù)計(jì)，公司今年上半年產(chǎn)能利用率低于預(yù)期的水平，主因品牌客戶仍在去庫(kù)存，特別是在今年首季。雖然公司相信其毛利率最終會(huì)回到28%-30%，但該行認(rèn)為目前品牌客戶訂單意愿仍缺乏能見(jiàn)度，令其復(fù)蘇軌道或較預(yù)期需要更長(zhǎng)時(shí)間。整體預(yù)測(cè)今年公司出貨量增長(zhǎng)達(dá)5%、毛利率達(dá)24.3%。