招銀國際：重申保誠(02378)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)143港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申保誠(02378)“買入”評級，將于3月15日公布2022年全年業(yè)績，目標(biāo)價(jià)143港元。隨著2H22公司在東南亞的主營市場經(jīng)濟(jì)修復(fù)的正面影響，該行預(yù)計(jì)其2H22年化新增保費(fèi)(APE)有望實(shí)現(xiàn)較強(qiáng)增長。但同時(shí)，因新興市場央行利率上行導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率假設(shè)需上調(diào)的不利變動，預(yù)計(jì)2H22新業(yè)務(wù)價(jià)值率環(huán)比將呈下行趨勢。

展望2023年，該行認(rèn)為公司有望在中國香港及內(nèi)地市場保持強(qiáng)勁的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長，主要得益于1)中國內(nèi)地旅客(MCVs)受封關(guān)影響被長期抑制的消費(fèi)和保障需求將得以進(jìn)一步釋放;2)該行渠道調(diào)研的結(jié)果顯示中信保誠，公司與中信集團(tuán)于內(nèi)地市場合營的人壽保險(xiǎn)公司，一季度開門紅業(yè)績亮眼，期間年化新單保費(fèi)增速實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。該行認(rèn)為公司在中國內(nèi)地及香港市場壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)增長動能的轉(zhuǎn)向，有望支撐全年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)高雙位數(shù)增長。