中金：維持綠城管理控股(09979)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至8.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持綠城管理控股(09979)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，認(rèn)為股價(jià)短期或有相對(duì)較好表現(xiàn)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)16%至8.7港元。該行重申其推薦邏輯，在代建需求持續(xù)擴(kuò)張背景下有望持續(xù)受益，并兌現(xiàn)2-3年維度穩(wěn)健增長(zhǎng)及高額派息。

該行認(rèn)為，公司有望繼續(xù)兌現(xiàn)穩(wěn)健成長(zhǎng)。1)低基數(shù)隱含長(zhǎng)期發(fā)展空間：認(rèn)為公司當(dāng)前銷售市占率的基數(shù)依然較低，2022年綠城管理銷售金額875億元，銷售金額口徑的市占率為0.7%;2)豐厚在手訂單鎖定近三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)：截至2021年末在手訂單108億元(簽約口徑約150億元)，對(duì)應(yīng)2021年收入22.4億元(該行預(yù)計(jì)公司2022-24年凈利潤(rùn)復(fù)合年化增長(zhǎng)27%);3)管理層與投資人利益一致保障公司持續(xù)發(fā)展：上市以來公司CEO李軍先生多次增持股份彰顯信心，也落地兩期股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，截至目前李軍持股公司股份1.05%、其中65%為二級(jí)市場(chǎng)購入。