煤炭概念股大漲!板塊有望迎一輪歷史性行情?

今日市場沖高回落，周期股展開反彈，煤炭板塊領(lǐng)漲，陜西黑貓(601015.SH)、鄭州煤電(600121.SH)漲停，兗礦能源(600188.SH)、山煤國際(600546.SH)漲超7%。

從博弈角度看，今日市場整體延續(xù)縮量漲幅震蕩走勢，其中煤炭、房地產(chǎn)服務(wù)、油氣開采、CRO、托育等較為低位的板塊盤中活躍，而近期的熱點(diǎn)汽車產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)板塊內(nèi)部都再度出現(xiàn)較為明顯的分化走勢。

可以看到，當(dāng)前市場題材延續(xù)性相對較差，熱點(diǎn)較為散亂，難以形成上攻的合力，在存量博弈的大環(huán)境下，震蕩與輪動(dòng)仍將是近期盤面的主旋律。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近期我國大部延續(xù)偏暖格局，尤其是東北以及長江中下游一帶偏暖異常明顯。不過，今年首場寒潮天氣即將來襲。中央氣象臺預(yù)計(jì)，11日至15日，受強(qiáng)冷空氣影響，我國大部地區(qū)將出現(xiàn)寒潮天氣。隨著冷空氣逐步東移南下，與暖濕氣流交匯，將給中東部地區(qū)帶來大范圍雨雪天氣。

受此刺激，今日煤炭期貨價(jià)格紛紛大漲，截止收盤焦炭主連大漲3.57%，報(bào)2811元/噸;焦煤主連大漲2.31%，報(bào)1882元/噸。

中泰證券認(rèn)為，迎峰度冬旺季將臨，下游電廠負(fù)荷有所增長，疊加焦鋼利潤修復(fù)，下游補(bǔ)庫需求帶動(dòng)焦煤價(jià)格上漲，行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁。

此外，1月3日，國務(wù)院召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署進(jìn)一步做好重要民生商品和能源保供穩(wěn)價(jià)等工作，保障群眾生活和企業(yè)生產(chǎn)需求，要求抓實(shí)抓細(xì)重點(diǎn)民生工作，確保群眾過好春節(jié)。會(huì)議指出要進(jìn)一步抓好能源保供。持續(xù)釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，支持能源企業(yè)節(jié)日安全正常生產(chǎn)，做好電力、天然氣頂峰保供預(yù)案。

1月4日，國資委同樣提出要煤炭企業(yè)要加快辦理產(chǎn)能核增手續(xù)，做好生產(chǎn)組織的有序銜接，盡快釋放先進(jìn)產(chǎn)能。

信達(dá)證券認(rèn)為，高層不斷強(qiáng)調(diào)煤炭先進(jìn)產(chǎn)能釋放，反映了2023年我國能源煤炭保供工作難度依舊較大，煤炭供給偏緊格局持續(xù)。當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的初期，基本面、政策面共振，現(xiàn)階段配置煤炭板塊正當(dāng)時(shí)。

從供給端來看，2021年來持續(xù)推進(jìn)的產(chǎn)能核增核準(zhǔn)工作，使得先進(jìn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能基本釋放完全，2023年產(chǎn)能核增帶來的煤炭供給或?qū)⑤^大幅度下降，而正常在產(chǎn)礦井普遍面臨的生產(chǎn)接續(xù)循環(huán)緊張問題，或?qū)⒅饾u暴露，2023年煤炭供給彈性進(jìn)一步壓縮;

而在需求端，隨著國內(nèi)疫情管控與房地產(chǎn)政策調(diào)整，貨幣、財(cái)政政策逐步發(fā)力，2023年在經(jīng)濟(jì)整體企穩(wěn)回升背景下，能源需求有望較大幅度增長，煤炭、電力供需或?qū)ⅰ熬o上加緊”，能源價(jià)格有望繼續(xù)維持高位。

在能源大通脹邏輯下，把握高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅的優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)，煤炭板塊有望迎來一輪業(yè)績與估值雙升的歷史性行情。

綜合以上，信達(dá)證券指出，全面看多煤炭板塊，建議繼續(xù)關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。自下而上重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：一是內(nèi)生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)、公司治理優(yōu)的兗礦能源、陜西煤業(yè)、廣匯能源、中國神華、中煤能源等;二是全球資源特殊稀缺、有成長空間的優(yōu)質(zhì)煉焦公司平煤股份、山西焦煤、淮北礦業(yè)、盤江股份等。