A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 新能源車(chē)銷(xiāo)量高增 消費(fèi)復(fù)蘇需求回暖

【今日復(fù)盤(pán)】

在港股的帶動(dòng)下，A股三大股指終于發(fā)力，機(jī)構(gòu)開(kāi)始下場(chǎng)干活。北向資金今天流入128億元，主要買(mǎi)入貴州茅臺(tái)(600519.SH)、寧德時(shí)代(300750.SZ)等。

從大盤(pán)分時(shí)白線(xiàn)一路在上黃線(xiàn)在下就可以看出大市值品種表現(xiàn)給力。幾大機(jī)構(gòu)品種如寧德時(shí)代(300750.SZ)大漲了超6個(gè)點(diǎn)。貴州茅臺(tái)(600519.SH)也漲超4個(gè)點(diǎn)。這兩大品種分別帶動(dòng)了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和白酒類(lèi)。

汽車(chē)方向近期消息面不斷向好，無(wú)論從銷(xiāo)售數(shù)據(jù)還是和特斯拉的對(duì)比等等，國(guó)產(chǎn)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展前景走向好轉(zhuǎn)。不過(guò)整車(chē)沒(méi)啥動(dòng)靜，主要是充電樁和汽配方向，也沒(méi)有很特別辨識(shí)度高的品種，大概率是機(jī)構(gòu)修復(fù)一下市值為主。機(jī)構(gòu)品種有科達(dá)利(002850.SZ)、華陽(yáng)集團(tuán)(002906.SZ)等，游資做的是眾業(yè)達(dá)(002441.SZ)這類(lèi)。持續(xù)性需要觀察。

財(cái)聯(lián)社1月5日電，今日一則關(guān)于“證監(jiān)會(huì)對(duì)核準(zhǔn)制下的主板申報(bào)進(jìn)行行業(yè)限制，明確‘紅燈行業(yè)’(包括食品、防疫、白酒等)不能申報(bào)、‘黃燈行業(yè)’(包括家裝、電器等)頭部企業(yè)才可申報(bào)”的傳聞引發(fā)行業(yè)關(guān)注。其實(shí)類(lèi)似針對(duì)性指導(dǎo)一直都在，并非新情況。今天白酒類(lèi)表現(xiàn)確實(shí)彪悍，應(yīng)該說(shuō)這個(gè)行業(yè)無(wú)論是業(yè)績(jī)還是稀缺來(lái)講都好于很多行業(yè)。古井貢酒(000596.SZ)離歷史高點(diǎn)僅僅一步之遙，上升空間已經(jīng)打開(kāi)。頭部酒企都被機(jī)構(gòu)大買(mǎi)。游資品種拉的是啤酒蘭州黃河(000929.SZ)。

機(jī)構(gòu)發(fā)力之下，游資品種就被吸血。近期大熱的數(shù)字經(jīng)濟(jì)今天表現(xiàn)慘淡。罪魁禍?zhǔn)拙褪怯w拓(002528.SZ)發(fā)布業(yè)績(jī)虧損6-9億的預(yù)告，開(kāi)盤(pán)很快被打到跌停。負(fù)面反饋迅速擴(kuò)大，連最強(qiáng)的安妮股份(002235.SZ)都打開(kāi)，64%的天量換手應(yīng)該很難再上去了。南天信息(000948.SZ)還保留了理論上走強(qiáng)的可能。其它就不用說(shuō)了，全部打趴下。暫時(shí)看不到很強(qiáng)的接力品種。

房地產(chǎn)也是差不多，高標(biāo)品種都倒下，主要是邏輯還不夠硬，不像以前有一個(gè)主題，感覺(jué)都是靠其它題材蹭上來(lái)的。光從業(yè)績(jī)層面來(lái)說(shuō)，肯定是招、保、萬(wàn)、金這種要更靠譜一些。符合昨日的判斷。

明日主要看機(jī)構(gòu)品種如汽車(chē)、白酒類(lèi)的持續(xù)情況。按照目前的量能估計(jì)有難度。那么熱點(diǎn)有可能會(huì)重回消費(fèi)板塊。今天已經(jīng)有資金在搶先手，如西安飲食(00721.SZ)、徐家匯(002561)。有報(bào)道蘋(píng)果VR設(shè)備至少為3000美元，歌爾股份(002241.SZ)VR訂單比較正常。今天引來(lái)眾多機(jī)構(gòu)追捧。

汽車(chē)

中汽協(xié)日前預(yù)測(cè)2023年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將突破900萬(wàn)輛，新能源車(chē)市將維持高景氣度。廣州車(chē)展召開(kāi)，HyperGT、集度ROBO-01等智能化新車(chē)型首發(fā)，兩款新車(chē)型均定位于C級(jí)車(chē)市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)C級(jí)車(chē)市場(chǎng)參與者包括比亞迪、BBA、大眾高端車(chē)型等，其中新能源車(chē)型包括比亞迪漢、極氪001、蔚來(lái)ES7/ET7等，比亞迪漢已成為C級(jí)市場(chǎng)銷(xiāo)量冠軍，極氪001銷(xiāo)量超越奔馳E級(jí)/寶馬X5/奧迪A6L等BBA暢銷(xiāo)車(chē)型。

眾業(yè)達(dá)(002441.SZ)：ABB、施耐德等電氣產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模連續(xù)多年位居全國(guó)首位，協(xié)助聯(lián)營(yíng)商部署zvdmall.com子商城入口、“云倉(cāng)儲(chǔ)”物流模塊、建立聯(lián)營(yíng)體系內(nèi)的“慧采平臺(tái)”，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)覆蓋國(guó)內(nèi)55家子公司及120多個(gè)辦事處。

消費(fèi)復(fù)蘇

年底酒企陸續(xù)召開(kāi)經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)，規(guī)劃23年發(fā)展工作。酒企層面對(duì)于23年展望較為樂(lè)觀，且積極布局春節(jié)開(kāi)門(mén)紅工作，多數(shù)酒企在11-12月已開(kāi)始來(lái)年合同簽訂，給予渠道較高支持力度。隨著疫后開(kāi)放政策支持、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，醫(yī)美接受程度普遍提升，國(guó)內(nèi)外可選醫(yī)美產(chǎn)品不斷豐富，預(yù)計(jì)23年國(guó)內(nèi)醫(yī)美消費(fèi)需求復(fù)蘇。

奧園美谷(000615.SZ)：年產(chǎn)4萬(wàn)噸(萊賽爾纖維項(xiàng)目一期)生態(tài)友好型綠色生物基纖維的萊賽爾生產(chǎn)能力，與賽諾秀、KDMedical、元泰、科醫(yī)人等合作醫(yī)美產(chǎn)品、激光射頻儀器、光電美容設(shè)備等。

蘭州黃河(000929.SZ)：屬地市場(chǎng)大型商超基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，開(kāi)設(shè)京東、天貓旗艦店進(jìn)行線(xiàn)上銷(xiāo)售，主打雙品牌高、中檔產(chǎn)品，子公司使用自有資金1.5億元參與證券投資。

【掘金龍虎榜】

歌爾股份(002241.SZ)：龍虎榜陣容豪華，機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入2.38億元，深股通大單對(duì)倒凈買(mǎi)入3.5億元，買(mǎi)三是知名游資的席位買(mǎi)入1億元，當(dāng)日凈買(mǎi)入8.21億元，該股今日底部首板，預(yù)計(jì)壓力位在60日線(xiàn)附近。

基本面分析：公司發(fā)布公告預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)為40.61億元–47.02億元，同比增長(zhǎng)-5%–10%；扣非凈利潤(rùn)為36.41億元–40.24億元，同比增長(zhǎng)-5%–5%。

公司在Viewable、Wearable、Hearable、Home等新興智能硬件領(lǐng)域不斷夯實(shí)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。1)VR邏輯有望持續(xù)兌現(xiàn)：未來(lái)一年內(nèi)中日美客戶(hù)密集發(fā)布VR新品，有望拉動(dòng)明年出貨量保持增長(zhǎng)，長(zhǎng)期基于國(guó)內(nèi)外VR生態(tài)完善、應(yīng)用場(chǎng)景拓展以及更多科技巨頭入局等多方面的因素，VR/AR硬件出貨量未來(lái)幾年仍有望持續(xù)增長(zhǎng)；2)其他產(chǎn)品線(xiàn)仍有確定性增量單品：游戲機(jī)出貨量及公司份額持續(xù)增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)大客戶(hù)加注智能穿戴，未來(lái)營(yíng)收和利潤(rùn)都會(huì)帶來(lái)增量貢獻(xiàn)。

公司12月3日發(fā)布“家園6號(hào)”員工持股計(jì)劃公告：本計(jì)劃規(guī)定對(duì)象為公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、管理及業(yè)務(wù)骨干，共計(jì)不超過(guò)1000人，以7元/股的價(jià)格取得公司回購(gòu)專(zhuān)用賬戶(hù)股票74,265,451股，占公司總股本的2.17%。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

上海沿浦(605128.SH)：近期獲嘉實(shí)基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、招商基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司以打包方式(整箱采購(gòu)方式)中標(biāo)金鷹重型工程機(jī)械股份有限公司的鐵路專(zhuān)用集裝箱物料項(xiàng)目，含稅金額5.87億元，公司憑借現(xiàn)有穩(wěn)定的沖壓、焊接和裝配技術(shù)在鐵路專(zhuān)用集裝箱產(chǎn)品品類(lèi)上的首次成功突破，預(yù)計(jì)23年6月達(dá)到交付狀態(tài)。

公司獲批發(fā)行可轉(zhuǎn)債3.84億元，主要用于重慶工廠和荊門(mén)工廠的建設(shè)，助力產(chǎn)能擴(kuò)張，保障重慶金康和荊門(mén)長(zhǎng)城兩個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)的落地，同時(shí)有利于拓展其他客戶(hù)。荊門(mén)長(zhǎng)城項(xiàng)目產(chǎn)值6.8-8.1億元(2021.10-2026.10)，重慶金康項(xiàng)目產(chǎn)值19.4-22.7億元(2022-2027)。

2021年11月至今公司座椅骨架訂單破百億，是華為比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈共同催化的標(biāo)的，隨著新項(xiàng)目進(jìn)入投產(chǎn)階段，公司業(yè)績(jī)釋放有望加速。骨架總成占整椅總成成本比例超20%，座椅骨架外包成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，公司有望成長(zhǎng)為自主骨架總成龍頭。

公司將長(zhǎng)安電池包、坦克500/600的變速箱引線(xiàn)框架組件、電動(dòng)踏板組件等產(chǎn)品，切入比亞迪、華為、小鵬、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城等供應(yīng)鏈體系，業(yè)務(wù)、客戶(hù)多點(diǎn)布局，進(jìn)一步打開(kāi)成長(zhǎng)空間。

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