美聯(lián)儲放緩加息預期升溫 美債迎來2001年以來最強勁開局

智通財經(jīng)APP獲悉，美國國債迎來自2001年以來最強勁的開局，當時市場正確地預期到時任美聯(lián)儲主席艾倫?格林斯潘將大幅下調(diào)基準利率。

投資者也在2023年的第一個交易日搶購美國國債，因為他們押注現(xiàn)在由杰羅姆·鮑威爾領導的美聯(lián)儲將進一步放緩加息的步伐。隨著通脹顯示出放緩跡象以及對今年美國經(jīng)濟衰退的擔憂加劇，市場對美聯(lián)儲加息的預期有所回落。

周二，基準10年期美國國債收益率下跌近14個基點至3.74%，創(chuàng)下2001年以來新年首個交易日的最大跌幅。美國國債收益率在盤中早些時候一度下跌15.5個基點，隨后一系列新發(fā)行的公司債券短暫抑制了市場。2001年第一個交易日的收益率變動接近20個基點，當時交易員紛紛買入美國國債，因為他們預期對經(jīng)濟衰退的擔憂將促使格林斯潘采取行動。事實上，格林斯潘次日就降息了。

周二美國國債購買量激增，德國國債也出現(xiàn)上漲，此前這兩個地區(qū)的通脹數(shù)據(jù)連續(xù)第二個月同比放緩，表明價格壓力可能正在緩解。油價下跌支撐了美國國債市場情緒的改善。

由于美聯(lián)儲積極采取行動來抑制通脹，美國國債市場在2022年遭遇了創(chuàng)紀錄的年度虧損。盡管去年年底收益率從高點回落，但在去年12月的最后兩周，債券空頭占據(jù)了上風，尤其是在歐洲。

澳大利亞和新西蘭債券周三呼應了美國國債的漲勢，其收益率在亞洲早盤下跌。

蒙特利爾銀行資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，“2022年的最后兩周可以被恰當?shù)孛枋鰹槊绹实目吹A段”，這是一個季節(jié)性波動的時期?！半S著投資者從假期歸來，我們預計‘更冷靜的頭腦’將占上風?！?/p>

周二，對政策敏感的2年期美國國債收益率回吐了稍早的漲幅，最終收于4.37%，下跌約6個基點。貨幣市場預計，到6月份，美聯(lián)儲將再加息66個基點，這將使基準利率略低于5%。美聯(lián)儲預測其政策利率的峰值區(qū)間為5%-5.25%。

美國國債守住了大約一半的漲幅，因為企業(yè)在假期后紛紛出售以美元計價的債券。交易商預計，每周的總規(guī)模為350億至400億美元。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)將主導本周市場走勢。周三將公布關鍵的美國制造業(yè)調(diào)查和職位空缺數(shù)據(jù)，周五將公布12月就業(yè)報告。

美國勞動力市場一直很有彈性，強勁的工資增長幫助刺激了服務業(yè)通脹。這引起了美聯(lián)儲官員的關注，并可能在周三公布12月會議紀要時成為市場焦點。市場預計去年12月美國工資年增幅為5%，就業(yè)人數(shù)增加20萬人。