中金：維持百威亞太(01876)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價升至27港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太(01876)“跑贏行業(yè)”評級，認(rèn)為集團或會在印度市場復(fù)制在中國內(nèi)地成功經(jīng)驗，而這兩個市場都具有銷售增長和高端化潛力，目標(biāo)價上調(diào)17%至27港元。

報告中稱，公司在韓國酒類市場份額從2012年50%上升到2022年55%，但高端啤酒僅占整個市場的25%，與美國42%和澳洲40%相比，仍有上升空間。此外，產(chǎn)品升級導(dǎo)致集團韓國業(yè)務(wù)EBITDA利潤率在2019至今年首九個月期間增長了1.7個百分點，而產(chǎn)品價格和經(jīng)營杠桿調(diào)整則拖累3/1.2個百分點。目前已尋求通過提價、提高效率和渠道擴張來提高利潤率。