中信證券：首予恒生銀行(00011)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)145港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予恒生銀行(00011)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)145港元。該行表示，公司零售標(biāo)桿的底色仍在，公司長(zhǎng)期積累的聲譽(yù)、客群和久經(jīng)檢驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)理念均維持良好，股東回報(bào)及投資價(jià)值久經(jīng)檢驗(yàn)，待地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)出清以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，投資價(jià)值將再次彰顯。

報(bào)告指出，內(nèi)地房企信用風(fēng)險(xiǎn)迅速確認(rèn)，前景展望積極：今年上半年公司內(nèi)地房地產(chǎn)對(duì)公貸款余額660億港元，占總貸款約6.7%，風(fēng)險(xiǎn)敞口可控，損失風(fēng)險(xiǎn)較高貸款約220億港元，次等/不良貸款分別為94/128億港元，對(duì)應(yīng)內(nèi)房對(duì)公不良率為19.4%。內(nèi)房不良貸款占總不良64%，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露充分。當(dāng)前香港疫情優(yōu)化進(jìn)程良好，同時(shí)內(nèi)地民營(yíng)房企近期融資政策大幅好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)公司資產(chǎn)品質(zhì)壓力高峰將過。