第一上海：下調華虹半導體(01347)評級至“持有” 目標價30港元

智通財經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報告稱，下調華虹半導體(01347)評級至“持有”，認為未來產(chǎn)能將持續(xù)增長，但ASP在23年將略微下降。預測2022-24年收入CAGR為21.6%，凈利潤CAGR為27%。另考慮到未來三年增速下降，目標價30港元，較現(xiàn)價有14.74%的上升空間。上交所近日已受理公司上市申請，擬發(fā)行不超過4.3億股，募集資金180億元人民幣。

報告中稱，公司22Q3收入為6.3億美元，超出機構一致預期6.25億美元。由于銷售價格上漲，毛利率為37.2%，其中8英寸毛利率46.7%，12英寸毛利率22.3%。歸母凈利潤1.04億美元，持平機構一致預期。公司預計Q4收入為6.3億美元，毛利率為35%-37%。此外，公司Q3總體產(chǎn)能利用率達到110.8%，平均月產(chǎn)能環(huán)比持平為32.4萬片等效8寸晶圓。另一方面，出貨晶圓ASP不斷上升，8英寸晶圓ASP為640美元，去年同期為506美元;12英寸晶圓ASP為1372美元，去年同期為1079美元。華虹無錫12英寸廠產(chǎn)能計劃在今年年底達到9.5萬片/月。