高盛：予華虹半導體(01347)“買入”評級 目標價升至31.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，予華虹半導體(01347)“買入”評級，由于較高的IGBT收入，將2023-24年收入預測上調(diào)1%及3%，而2025-27年則增4%，并于2028年上升3%。整體來說將2023-28年營業(yè)利潤提高4%/10%/15%/14%/12%/10%，目標價升至31.1港元。集團將其CIS產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到其他產(chǎn)品，如MCU和Analog，以降低高CIS庫存的影響?？傮w而言，該行認為，集團的產(chǎn)品組合和客戶群可接觸到更多庫存水平較低且終端需求更多元化的產(chǎn)品，這可能導致其在下行周期中表現(xiàn)相對有彈性。

報告中稱，絕緣柵雙極型晶體管(IGBT)是目前庫存水平較低的少數(shù)產(chǎn)品之一，這意味著客戶需求依然強勁，預計華虹將受惠于當?shù)乜蛻粼陔妱悠嚭颓鍧嵞茉磻弥胁粩嘣鲩L的IGBT需求。由于IGBT的平均售價和利潤率高于其他功率分立產(chǎn)品，該行預計，集團功率分立產(chǎn)品的收入和利潤率在未來幾年將有所改善?；谠陔妱悠?、新能源和工業(yè)應用的推動下，當?shù)乜蛻魧ζ銲GBT、MCU、Analog等專業(yè)技術(shù)的需求不斷增長，該行維持對華虹的正面看法。