拐點已現(xiàn)！隆基(601012.SH)等巨頭紛紛下調(diào)硅片價格 電池、組件企業(yè)春天已至？

智通財經(jīng)APP獲悉，隆基綠能(601012.SH)于11月24日調(diào)整單晶硅片價格，單晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)的價格由7.54元下調(diào)至7.42元。

據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周的硅片價格也開始小幅下跌，其中M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區(qū)間在6.23-6.33元/片，成交均價維持在6.26元/片，周環(huán)比持平；M10單晶硅片(182 mm /150μm)價格區(qū)間在7.3-7.48元/片，成交均價維持在7.41元/片，周環(huán)比持平；G12單晶硅片(210 mm/150μm)價格區(qū)間在9.7-9.73元/片，成交均價降至9.71元/片，周環(huán)比跌幅為0.1%。硅業(yè)分會稱，本周硅片價格的小幅下調(diào)是因為部分專業(yè)化企業(yè)降價所致。

另外硅料方面，PV infolink最新報價顯示，本周，多晶硅致密料最高價格為30.6萬元/噸，最低價為29.3萬元/噸，成交均價為30.2萬元/噸。相較于上一周的報價，上述價格分別減少0.1萬元/噸、0.2萬元/噸和0.1萬元/噸。PVinfolink方面表示，雖然單晶致密塊料主流價格暫未出現(xiàn)明顯下修，但不同廠家的報價范圍已經(jīng)逐步擴大，二線廠家價格有逐步下探趨勢，本周已經(jīng)有實質(zhì)性的松動。

PV InfoLink判斷，預計月底開始到下月初，硅料新訂單簽訂周期到來時，硅料主流價格會逐漸顯現(xiàn)出明顯下跌，下降幅度也將從下周開始陸續(xù)清晰。該機構(gòu)指出，預計本月末，硅料環(huán)節(jié)的異常庫存水平累積規(guī)模仍然有限，但是隨著下個月硅料產(chǎn)量規(guī)模環(huán)比繼續(xù)提升和下游需求逐步萎縮，年末時候硅料環(huán)節(jié)整體庫存水平恐將堆高，這也是近兩年來第一次出現(xiàn)庫存信號反轉(zhuǎn)。

據(jù)CPIA 預測，2022年全球光伏新增裝機量有望達230GW以上，按照 1:1.2的容配比計算，對應行業(yè)硅片需求在276GW水平。而據(jù)機構(gòu)預測，今年底的硅片產(chǎn)能預計達到500GW。由此可見，硅片超配明顯。

實際上，在硅料價格尚未下行前，硅片就已率先松動。10月31日，TCL中環(huán)(002129.SZ)因上游硅料供應相較三季度更加充足等原因，10個月來首次下調(diào)硅片價格。市場人士普遍將其歸因于兩點：一是經(jīng)歷兩年多漲幅以后，硅料供需關系迎來轉(zhuǎn)變，硅料價格預期進入下降通道；二是企業(yè)試圖通過自身讓利，刺激下游裝機。

硅片降價，下游光伏電池自然就成了最直接的受益者。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，上周電池片價格繼續(xù)上漲，單晶M6電池片主流成交均價為1.31元/W，環(huán)比小幅上漲1.55%；M10電池片主流成交均價為1.35元/W，環(huán)比上漲1.35%；G12電池片主流成交均價為1.34元/W，環(huán)比上漲1.52%。

上游賽道的價格下調(diào)，電池、組件企業(yè)的盈利將步入上行通道。以鈞達股份和愛旭股份為例，兩家公司2022年三季報業(yè)績皆大超市場預期。具體來看：

鈞達股份(002865.SZ)2022年前三季度電池累計出貨量為6.91GW，同比增長75.59%；2022前三季度營業(yè)總收入74.28億元，同比上升795.75%，歸母凈利潤4.1億元，同比上升611.15%。

愛旭股份(600732.SH)2022年前三季度公司營業(yè)總收入258.28億元，同比上升130.65%，歸母凈利潤13.9億元，同比上升3133.57%。其中2022Q3實現(xiàn)歸母凈利潤7.94億元，環(huán)比增長115.18%。出貨方面，2022前三季度公司實現(xiàn)PERC電池片出貨量約25GW，第三季度實現(xiàn)出貨量約8.5GW；上半年公司完成產(chǎn)能改造后(166mm改造為182mm)第三季度基本實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷。

從二級市場上述個股的表現(xiàn)看，鈞達股份在今年11月9日創(chuàng)下267.23元/每股的歷史高點，整個2022年，股價漲幅接近4倍。愛旭股份亦在同日創(chuàng)下51.22元/每股的歷史高點，整個2022年，股價實現(xiàn)翻倍。反觀隆基綠能，股價自從2021年11月1日見到73.60元/股的歷史高點后便一路震蕩下行，截至11月24日收盤，報47.15元/每股。