國盛證券：算力架構(gòu)升級將是元宇宙的投資機會之一 建議關注中興通訊(000063.SZ)等

智通財經(jīng)APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報告稱，從元宇宙主題投資的角度看，運用大模型語言的AIGC將為元宇宙生成更多可消費的內(nèi)容，3D渲染生成的虛擬世界是元宇宙用戶體驗的入口，而算力是這些應用場景的底層基礎設施。算力作為元宇宙最重要的基礎設施，元宇宙將推動算力發(fā)展：第一，由虛擬世界驅(qū)動的算力需求增長;第二，算力分布的結(jié)構(gòu)性升級。算力架構(gòu)的升級將是元宇宙的投資機會之一。

推薦關注：算力終端設備、網(wǎng)關設備、邊緣計算設備和云游戲商業(yè)模式的發(fā)展。相關標的：中興通訊(000063.SZ)、銳捷網(wǎng)絡(301165.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、滬電股份(002463.SZ)、瀾起科技(688008.SH)等。

事件：9月份的英偉達GTC上，CEO黃仁勛發(fā)布了該公司在自然語言理解、元宇宙、游戲和AI技術(shù)的最新進展，并宣布推出新一代GeForce RTX 40系列顯卡。黃仁勛在線上演講中表示：“在加速計算和AI的推動下，算力正在以驚人的速度發(fā)展。加速計算的非凡愿景開啟了AI的進步，而AI又將觸及全球各個行業(yè)，新想法、新產(chǎn)品和新應用因此涌現(xiàn)。

國盛證券主要觀點如下：

算力架構(gòu)迭代更新，實現(xiàn)AI計算的大規(guī)模加速。

此次GTC發(fā)布的新一代Ada Lovelace架構(gòu)將AI核心與光影追蹤核心進行了又一次提升。其中，第四代Tensor Core加快了萬億參數(shù)模型訓練速度，底層技術(shù)更新加上芯片先進制造工藝帶動新品性能提升：1)推出下一代消費級顯卡RTX40系列，RTX4090 GPU性能較上一代提升3倍;2)宣布下一代數(shù)據(jù)中心用訓練芯片H100全面量產(chǎn)，應用場景包括各種工業(yè)、醫(yī)療保健、超級計算機和云計算等;3)Grace CPU參數(shù)更新，將借助Neoverse V2核心提高性能和效率。

AIGC—算力新戰(zhàn)場。

預訓練大模型的發(fā)展是近年來AI行業(yè)趨勢之一，英偉達近年從推出預訓練大模型、到大模型訓練框架，再到大模型云服務，不斷降低用戶使用大模型的門檻。本次GTC上，英偉達宣布即將推出兩項基于NVIDIA Megatron 530B大模型的AI云服務：NeMo LLM服務和BioNeMo LLM服務。在該行此前AIGC深度報告中，大模型、大數(shù)據(jù)、大算力共同構(gòu)成該技術(shù)的基礎設施，因大部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)都將算力搭載于公有云上，其重要性被低估。該行認為，隨著AIGC生成量的增加，尤其是未來視頻、游戲等內(nèi)容的加入，算力需求將暴增，GPU專用計算集群或?qū)\而生，這對提高模型精度和用戶體驗至關重要。

Omniverse助力工業(yè)元宇宙發(fā)展。

英偉達認為互聯(lián)網(wǎng)的下一次進化就是通過3D技術(shù)進行的元宇宙擴展。繼去年發(fā)布Omniverse之后，該行看見公司今年秋季推出IaaS產(chǎn)品Omniverse Cloud，基于全球規(guī)模的分布式數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡，賦能個人和團隊無需任何本地計算能力即可以設計和協(xié)作處理3D工作流程：1)針對不同場景提供的完整的開發(fā)工具;2)實現(xiàn)不同開發(fā)工具之間的協(xié)同;3)幫助企業(yè)做好建設和運營決策，起到降本增效的效果等。由此可見除了游戲場景的應用，元宇宙逐漸滲透進入工廠、設計等多類B端場景，為各型企業(yè)生產(chǎn)賦能。

風險提示：代碼漏洞風險;區(qū)塊鏈政策監(jiān)管風險。