民生證券：5G普及落地在即 千億市場(chǎng)整裝待發(fā) 薦太極股份(002368.SZ)等

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，民生證券發(fā)布研究報(bào)告稱，在多層級(jí)的數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)架構(gòu)覆蓋數(shù)據(jù)運(yùn)維的全生態(tài)下，網(wǎng)絡(luò)可視化同時(shí)具備“地基”和“必要工具”的雙重屬性，已成為數(shù)據(jù)要素時(shí)代下的剛需。而在5G時(shí)代來臨之際，前端產(chǎn)品及后端應(yīng)用均向多維度謀進(jìn)，首次覆蓋或持續(xù)推薦相關(guān)廠商以及系統(tǒng)應(yīng)用商，并給予“推薦”評(píng)級(jí)：中新賽克(002912.SZ)、太極股份(002368.SZ)、恒為科技(603496.SH)、美亞柏科(300188.SZ)、浩瀚深度(688292.SH)、迪普科技(300768.SZ)。

民生證券主要觀點(diǎn)如下：

網(wǎng)絡(luò)可視化方興未艾，全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系的“先行者”。

網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品是基于DPI技術(shù)的流量監(jiān)管體，主要功能是對(duì)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、管理。從技術(shù)架構(gòu)和功能的角度分析，行業(yè)以前端“智能衛(wèi)士”+后端“數(shù)據(jù)管家”為主：前端負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的采集、處理和分流，最終通過DPI特征庫對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與歸納等功能;后端主要負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的分析應(yīng)用，通過對(duì)特征庫的匯總，為后端應(yīng)用歸納總結(jié)出對(duì)應(yīng)的格式。在5G即將全面落地的大環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)可視化作為數(shù)據(jù)要素時(shí)代下的“排頭兵”，在產(chǎn)品、下游客戶以及供應(yīng)鏈的三維共振新格局下，將為一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)奠定堅(jiān)實(shí)“地基”：一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)的落地存在不及預(yù)期、建設(shè)周期不斷滯后等痛點(diǎn)，很大程度上來源于數(shù)據(jù)的非標(biāo)化和不合理化。近期發(fā)布的《全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南》中明確提及“標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不統(tǒng)一”等問題，并要求“整合構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、布局合理” 的全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系。而網(wǎng)絡(luò)可視化對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)營、分析、維護(hù)、管理、應(yīng)用等運(yùn)維行為，本質(zhì)上是在對(duì)千行百業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和可讀化，行業(yè)以覆蓋前端到后端的全生態(tài)產(chǎn)品體系，為構(gòu)建政務(wù)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范體系開拓。

5G普及落地在即，千億市場(chǎng)整裝待發(fā)。

回顧歷史，該行發(fā)現(xiàn)大型網(wǎng)絡(luò)制式的切換中通常會(huì)出現(xiàn)流量增長瓶頸期。在3G切換4G的初期，由于4G網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定、相關(guān)應(yīng)用開發(fā)不充分等原因出現(xiàn)流量增長瓶頸期，而隨后迎來閾值上限的突破，海量數(shù)據(jù)迅速迸發(fā)。該行認(rèn)為，在5G普及后流量增長有望復(fù)制類似路徑，流量有望躍遷式上漲：1)根據(jù)億渡數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2022年起5G基站建設(shè)有望提速，至2026年將建成538萬個(gè)基站;2)根據(jù)三大運(yùn)營商數(shù)據(jù)，截至2022年8月中國C端5G用戶滲透率突破58%;3)據(jù)華為楊超斌，5G時(shí)代消費(fèi)者DOU將達(dá)到100GB，是4G時(shí)代DOU頂點(diǎn)的10倍。階梯式上升的數(shù)據(jù)流量將充分推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)可視化前端、后端以及整體應(yīng)用落地的產(chǎn)業(yè)格局，以樂觀推算，網(wǎng)絡(luò)可視化2027年整體市場(chǎng)空間超過千億。

風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇;5G落地不及預(yù)期;客戶建設(shè)滯后;疫情反復(fù)。