富國(guó)基金楊棟：后續(xù)看好國(guó)防軍工、半導(dǎo)體、中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)、泛新能源等四大方向

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，富國(guó)基金“中生代”成長(zhǎng)風(fēng)格基金經(jīng)理?xiàng)顥澅硎?，后續(xù)看好國(guó)防軍工、半導(dǎo)體、中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)、泛新能源等四大方向。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，楊棟現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模221.50億元，任職期間最佳基金回報(bào)174.65%。

楊棟指出，國(guó)防軍工方面，從行業(yè)基本面來看，其2022年利潤(rùn)增速一致預(yù)測(cè)約為50%，橫向比較，是景氣度比較好的板塊，未來幾年軍工行業(yè)增速有望維持在一個(gè)較高的水平。縱觀軍工行業(yè)的發(fā)展，過去我國(guó)軍事工業(yè)產(chǎn)品更多是跟隨式研發(fā)，與發(fā)達(dá)國(guó)家有代際的差距，因此武器裝備生產(chǎn)小批量快迭代。如今，我國(guó)諸多軍事裝備均處于世界一流水平，軍事工業(yè)產(chǎn)品已步入放量生產(chǎn)階段。受國(guó)際地緣政治博弈等因素的影響，軍工行業(yè)高景氣有望延續(xù)，需求提升或?qū)⒋呋乱惠喰星?，整體而言軍工已具備較好的投資價(jià)值。

半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化方面，最近，中央深改組審議通過了《關(guān)于健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國(guó)體制的意見》。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年進(jìn)口集成電路的金額約4400億美元（2.8萬億），同比增長(zhǎng)25.6%左右，是第一大進(jìn)口品類。比同年中國(guó)進(jìn)口的石油和大豆加起來都多，因此半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化迫在眉睫。目前國(guó)家在半導(dǎo)體的生產(chǎn)，尤其是成熟制程領(lǐng)域有了重要突破，今后晶圓廠的資本開支會(huì)明顯加速。類比十年前的光伏行業(yè)，生產(chǎn)設(shè)備和耗材都依賴進(jìn)口，到現(xiàn)在已經(jīng)全面國(guó)產(chǎn)化。半導(dǎo)體行業(yè)設(shè)備和材料國(guó)產(chǎn)化也會(huì)加速進(jìn)行。

中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)方面，很多企業(yè)在供應(yīng)鏈安全的壓力下對(duì)中國(guó)供應(yīng)商加速導(dǎo)入，此類中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造企業(yè)投資價(jià)值值得關(guān)注。歐洲作為全球化工和高端制造主要生產(chǎn)基地，今年受歐洲能源短缺的影響，許多制造企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)。另一方面，我國(guó)制造業(yè)水平也在提高，在諸多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代，在新材料、精密機(jī)械領(lǐng)域的進(jìn)展尤其明顯。

此外，楊棟表示，泛新能源領(lǐng)域囊括眾多行業(yè)，不僅包括傳統(tǒng)的光伏、風(fēng)電，也包括電動(dòng)車、智能駕駛、儲(chǔ)能、生物質(zhì)能源。新能源領(lǐng)域在能源短缺的背景下，對(duì)比傳統(tǒng)能源的經(jīng)濟(jì)性和穩(wěn)定性越發(fā)顯著，而且技術(shù)創(chuàng)新層出不窮。聚焦于技術(shù)創(chuàng)新和需求爆發(fā)點(diǎn)，能持續(xù)獲取到豐厚的投資收益。