火電靈活性改造量有望超預期!上百億市場哪些公司能受益?

據(jù)財聯(lián)社報道，近日，網(wǎng)絡上一則發(fā)改委火電“保供會議要點”的信息擾動資本市場。面對其中“火電新開工1.65億千瓦”、“煤炭長協(xié)簽五年”、“火電容量電價”等內(nèi)容，多家電力上市公司對外表示，未獲知相關(guān)政策或信息。

無獨有偶。河南省發(fā)改委近日印發(fā)《關(guān)于2022年風電和集中式光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》，提出優(yōu)先鼓勵煤電企業(yè)開展機組靈活性改造。按照各煤電企業(yè)通過靈活性改造增加調(diào)峰能力的1.4倍配置新能源建設(shè)規(guī)模，推出改造煤電機組總裝機規(guī)模約63GW，總配置新能源指標8.8GW。

根據(jù)《全國煤電機組改造升級實施方案》，我國“十四五”期間靈活性改造目標為200GW?？梢姾幽洗舜胃脑炝砍^全國四分之一，后續(xù)若其他省份以相似力度跟進，“十四五”期間火電靈活性改造量有望超預期。

隨著雙碳戰(zhàn)略的提出，以風光為代表的新能源發(fā)電占比快速提升，新能源大規(guī)模并網(wǎng)帶來消納難題。

雖然在“十三五”期間全國新能源消納情況持續(xù)向好，但2021年局部地區(qū)棄風棄光率仍有所回升，其中青海地區(qū)棄風率為10.7%，較2020年增長6個百分點，西藏棄光率為29.3%，較2020年增長3.9個百分點。

在此形勢下，增大調(diào)峰能力已是迫在眉睫。目前，實施調(diào)峰的電源包括煤電、氣電、水電、核電、抽水蓄能、電化學儲能等，其中煤電機組具備靈活性改造效果好、性價比高、周期短的特點。

相比之下，抽蓄受建設(shè)條件限制，電化學儲能前期投入資本高，天然氣價格易受國際市場影響，因此可以說火電靈活性改造是“十四五”期間推動新能源消納最重要的手段之一。

其中，降低機組最小出力是火電靈活性改造最核心的目標。根據(jù)中電聯(lián)2020年發(fā)布的《煤電機組靈活性運行政策研究》，目前煤電機組最小出力為50%-60%，供熱機組在冬季供熱期最小出力僅為75%-85%，國內(nèi)試點項目經(jīng)過靈活性改造后最小出力為30%-35%，供熱機組在供熱時最小出力為40%-45%。

對比海外標準，丹麥煤電機組改造后最小出力低至15%-20%，德國則為25%-30%，國內(nèi)火電機組最小出力仍然有較大優(yōu)化空間。

2016年國內(nèi)火電靈活性改造以東北地區(qū)為試點，并逐步向西北、華北、華東等地拓展。據(jù)國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，“三北”地區(qū)實際完成火電靈活性改造8241萬千瓦，占全國火電靈活性改造的50.84%，目標完成率僅為38.33%，主要是由于“十三五”期間調(diào)峰輔助服務市場發(fā)展較緩，市場化不足。

從市場機制來看，有效的調(diào)峰輔助服務補貼制度是推動火電靈活性發(fā)展的核心要素。以東北地區(qū)為例，由于“十三五”期間，東北調(diào)峰輔助服務補貼較高，帶動了區(qū)域火電靈活性改造規(guī)模的快速提升，并成為全國性標桿。

2022年6月，湖北、貴州兩地大幅提高深度調(diào)峰補償費用，其中湖北對深調(diào)市場每個檔位提高0.05-0.1元/千瓦時，貴州則預計將在每檔標準上提高172.73%，火電靈活性改造的盈利能力將有望改善。

從市場規(guī)模來看，國家大力鼓勵火電企業(yè)發(fā)展靈活性改造，強調(diào)存量煤電機組應改盡改，火電靈活性改造具備廣闊發(fā)展空間。按照煤電靈活性改造單位千瓦調(diào)峰容量平均成本1000元來計算，預計“十四五”期間將完成2億千瓦，對應市場空間約為350億元。

德邦證券認為，雙碳戰(zhàn)略下，新能源消納問題日趨突出以及國家能源保供和火電企業(yè)轉(zhuǎn)型的迫切要求，火電靈活性改造受到廣泛關(guān)注，同時國家不斷出臺政策推動火電靈活性改造的發(fā)展。建議關(guān)注：擬收購赫普能源，積極布局火電靈活性調(diào)峰儲能改造解決方案的西子潔能;掌握火電靈活性改造核心技術(shù)及產(chǎn)品的青達環(huán)保;火電轉(zhuǎn)型新能源標的華能國際;積極布局風電的新能源運營商龍源電力。