中金：維持中銀香港(02388)“跑贏行業(yè)”評級 目標價38.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持中銀香港(02388)“跑贏行業(yè)”評級，由于息差改善超預期，上調(diào)2022年盈利預測3.1%至285.78億港元，2023年盈利預測不變，目標價38.5港元，較當前股價有41.3%的上行空間。公司1H22營業(yè)收入272.32億港元(同比增8.7%);歸母凈利潤134.72億港元(同比增7.1%)，符合該行預期。該行認為中銀香港下半年息差彈性較大、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)健，凈利潤有望大幅改善，維持首推。

報告中稱，中銀香港1H22調(diào)整后凈利息收入同比增長8.7%，調(diào)整后凈息差1.13%，同環(huán)比分別提升3bp/5bp。二季度調(diào)整后凈息差1.19%，環(huán)比提升11bp，主要來自二季度HIBOR顯著上升以及主動調(diào)優(yōu)資產(chǎn)擺布。另息差口徑調(diào)整主要在于銀行將上半年外匯掉期產(chǎn)生收益由投資收益調(diào)整至利息收入。此外，由于7-8月份HIBOR進一步走高，該行預計銀行下半年息差有望進一步改善，全年調(diào)整后息差為1.21%，同比提升12bp。