中金：上調(diào)新東方在線(xiàn)(01797)評(píng)級(jí)至“跑贏行業(yè)” 目標(biāo)價(jià)升至26港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告，將新東方在線(xiàn)(01797)評(píng)級(jí)升至“跑贏行業(yè)”，2022財(cái)年業(yè)績(jī)基本符合市場(chǎng)預(yù)期，2023/24財(cái)年收入預(yù)測(cè)為25.4/32.8億元，考慮到前期投入，調(diào)整后歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為7.6/9億元，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至26港元。

該行認(rèn)為，公司已經(jīng)完成轉(zhuǎn)型調(diào)整，未來(lái)將圍繞直播電商、大學(xué)業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，并將直播電商業(yè)務(wù)作為主要增長(zhǎng)動(dòng)力。此外，留存業(yè)務(wù)過(guò)往具有盈利能力，直播電商業(yè)務(wù)由于具有不采買(mǎi)流量、主播成本低于傳統(tǒng)多頻道(MCN)機(jī)構(gòu)、自營(yíng)產(chǎn)品具更高盈利能力的特征，中金認(rèn)為公司盈利確定性提升。