直擊業(yè)績會 | 中信證券(600030.SH)：公司自營業(yè)務(wù)中涉及地產(chǎn)的比例很小 目前流動性儲備充足

智通財經(jīng)APP獲悉，8月30日，中信證券(600030.SH)在2022年半年度業(yè)績說明會上表示，公司各項業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定發(fā)展，傳統(tǒng)收費類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)做大做強(qiáng)。公司自營業(yè)務(wù)中涉及地產(chǎn)的比例很小。此外，公司有相應(yīng)的投資策略及制度與流程，在準(zhǔn)入、規(guī)模、風(fēng)險控制方面較為嚴(yán)格。上半年，資本市場震蕩下行，受市場波動影響，公司投資收益出現(xiàn)下滑，但降幅優(yōu)于同業(yè)多數(shù)券商，公司證券投資業(yè)務(wù)收入逆市增長6.6%，主要得益于公司綜合化的業(yè)務(wù)布局，多元化的資產(chǎn)配置策略，金融市場業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定。2022年中期公司凈穩(wěn)定資金率為129%，較2021年末有所提升。目前公司流動性儲備充足，能夠有效應(yīng)對短期流動性需求。

公司自營業(yè)務(wù)中涉及地產(chǎn)的比例很小

公司各項業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定發(fā)展，傳統(tǒng)收費類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)做大做強(qiáng)。其中：財富管理業(yè)務(wù)抓住關(guān)鍵地區(qū)、關(guān)鍵營業(yè)部、關(guān)鍵客戶、關(guān)鍵業(yè)務(wù)，客戶數(shù)量穩(wěn)步增長，托管客戶資產(chǎn)規(guī)模保持第一；投行業(yè)務(wù)加大開拓力度，股權(quán)承銷規(guī)模、債券承銷規(guī)模增長明顯，市場份額均保持第一；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)大主動管理規(guī)模、發(fā)展權(quán)益產(chǎn)品，管理規(guī)模保持第一；利率產(chǎn)品及信用產(chǎn)品銷售規(guī)模、場外衍生品存續(xù)規(guī)模、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模等均保持市場領(lǐng)先。

公司自營業(yè)務(wù)中涉及地產(chǎn)的比例很小。此外，公司有相應(yīng)的投資策略及制度與流程，在準(zhǔn)入、規(guī)模、風(fēng)險控制方面較為嚴(yán)格。

上半年，資本市場震蕩下行，受市場波動影響，公司投資收益出現(xiàn)下滑，但降幅優(yōu)于同業(yè)多數(shù)券商，公司證券投資業(yè)務(wù)收入逆市增長6.6%，主要得益于公司綜合化的業(yè)務(wù)布局，多元化的資產(chǎn)配置策略，金融市場業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，如：固定收益抓住市場利率下行機(jī)會，充分發(fā)揮客戶資源優(yōu)勢，提升產(chǎn)品設(shè)計及服務(wù)客戶的綜合能力，不斷豐富盈利模式，各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展,債券投資業(yè)務(wù)獲得了可觀的收益；場外衍生品產(chǎn)品線布局豐富，業(yè)務(wù)模式和客戶類型多元，可以匹配不同市場情形下的多類型客戶需求，業(yè)務(wù)規(guī)模保持整體穩(wěn)定、長期增長的態(tài)勢，基于穩(wěn)定的業(yè)務(wù)規(guī)模和健康的業(yè)務(wù)生態(tài)，衍生品業(yè)務(wù)保持對公司收入的穩(wěn)定貢獻(xiàn)。

分部報告中，其他業(yè)務(wù)分部收入下降，主要是受募集資金活躍度放緩的影響，股權(quán)投資業(yè)務(wù)收入下降，以及大宗商品行情波動，導(dǎo)致大宗商品貿(mào)易收入下降。上半年，中信證券國際克服國際資本市場大幅震蕩下行的影響，實現(xiàn)營業(yè)收入29.85億元、凈利潤8.4億元，表現(xiàn)好于同業(yè)在港中資券商。中信證券國際在房企美元債的相關(guān)敞口較低，受市場下行影響有限，業(yè)務(wù)風(fēng)險可控。

目前流動性儲備充足

上半年公司大宗商品的收入和存貨變化，主要是基于市場原因，公司采取相應(yīng)的業(yè)務(wù)策略調(diào)整。目前公司大宗商品貿(mào)易以國內(nèi)貿(mào)易為主，品種以期貨標(biāo)準(zhǔn)品種相關(guān)的工業(yè)品為主，如有色、黑色金屬等。

2022年半年末及2021年末，公司自有結(jié)算備付金無受限使用的情況。2022 年上半年，市場流動性環(huán)境相對寬松，公司的整體流動性狀態(tài)保持在較為安全的水平。

2022年中期公司凈穩(wěn)定資金率為129%，較2021年末有所提升。目前公司流動性儲備充足，能夠有效應(yīng)對短期流動性需求。未來，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況合理使用資金，動態(tài)管理好財務(wù)杠桿率，將杠桿率保持在一個適合的水平。

全面注冊制推進(jìn) 融券業(yè)務(wù)將迎進(jìn)一步發(fā)展

關(guān)于融券業(yè)務(wù)，中信證券指出，融券余額自2020年初開始迅猛增加，由百億量級增長至千億量級，在2021年9月達(dá)到歷史峰值1738億元后，由于打新等策略需求的逐步萎縮余額開始下滑，今年年中回落至700億元左右。融券業(yè)務(wù)的供給和需求日趨多元成熟。中信證券密切跟進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項改革措施，公司預(yù)計，隨著全面注冊制推進(jìn)，融券業(yè)務(wù)將迎來進(jìn)一步發(fā)展。