中信證券：維持雅迪控股(01585)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)22.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持雅迪控股(01585)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)順利，原材料價(jià)格回落，產(chǎn)品盈利能力提升，上調(diào)2022-24年EPS預(yù)測(cè)至0.65/0.82/1.04元，目標(biāo)價(jià)22.6港元。作為產(chǎn)品矩陣全、渠道完善、研發(fā)投入及產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的龍頭企業(yè)，憑借產(chǎn)品力和渠道管理能力，已進(jìn)入“上下游把控力加強(qiáng)-產(chǎn)業(yè)鏈上下整合-價(jià)值分配改善”新階段，同時(shí)海外擴(kuò)張有望帶來第二增長(zhǎng)曲線。

報(bào)告中稱，公司是國(guó)內(nèi)電動(dòng)兩輪車行業(yè)的龍頭企業(yè)，具有廣闊的渠道布局、優(yōu)秀的運(yùn)營(yíng)能力、龐大的研發(fā)投入以及產(chǎn)業(yè)鏈向上整合優(yōu)勢(shì)，新車型的不斷推出預(yù)計(jì)將推動(dòng)公司銷量及盈利能力不斷改善。伴隨各省市“新國(guó)標(biāo)”執(zhí)行期日益臨近、行業(yè)格局向好，預(yù)計(jì)將持續(xù)拓寬國(guó)內(nèi)電動(dòng)兩輪車龍頭企業(yè)的發(fā)展空間，公司作為龍頭企業(yè)預(yù)將率先受益。當(dāng)前東南亞市場(chǎng)迎來“油換電”的歷史機(jī)遇，公司率先布局有望獲得第二增長(zhǎng)曲線。