中金：維持遠東宏信(03360)“跑贏行業(yè)”評級 目標價降至9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持遠東宏信(03360)“跑贏行業(yè)”評級，2022/23年盈利基本不變，考慮海外利率上行及風險偏好調(diào)整，目標價下調(diào)8%至9港元，對應49%的上行空間。公司1H22收入同比+9.5%至177.2億元，歸母凈利潤同比+10.5%至28.4億元，符合該行預期;年化ROE同比-0.86ppt至13.58%。

報告中稱，公司1H22金融業(yè)務收入同比+4%至116億元、收入占比65%。具體而言：1)生息資產(chǎn)余額較年初+10%至2,841億元，新增投放主要聚焦城市公用、文化旅游、化工醫(yī)藥、民生消費等關系國計民生的基礎產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)負債率較年初提升2ppt至86.2%。2)凈收益率穩(wěn)中有升，凈利差/凈息差同比+53bps/+63bps至4.49%/3.75%，主因資產(chǎn)收益率同比+22bps至7.76%，同時境內(nèi)貨幣寬松下、資金成本有效控制(同比-41bps至4.01%)。3)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)夯實，不良率穩(wěn)定在1.06%、不良生成率較年初-22bps至0.3%，30天+逾期率較年初進一步下滑2bps至0.92%，撥備覆蓋率較年初-5.5ppt至236%。4)期末新型金融業(yè)務生息資產(chǎn)凈額較年初+6.5%至299億元，對應利息收入同比+35.9%至11.9億元、收入占比達6.7%。