中信證券：維持華潤電力(00836)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)20港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華潤電力(00836)“買入”評級，對2022-24年凈利潤預(yù)測為97.7/121.6/151.4億港元(同比增513.4%/24.5%/24.5%)，對應(yīng)EPS預(yù)測為2.03/2.53/3.15港元，目標(biāo)價(jià)20港元。

該行預(yù)計(jì)，公司2022年全年可再生能源凈利潤為98億港元，當(dāng)前市值對應(yīng)可再生能源盈利的2022年動(dòng)態(tài)PE僅為8倍，估值安全邊際極為突出;現(xiàn)貨煤價(jià)下半年同環(huán)比均下降可期且長協(xié)執(zhí)行比例不斷上升，火電業(yè)務(wù)盈利在今年下半年或有明顯改善。

此外，光伏運(yùn)營商即將度過本輪因硅料和組件價(jià)格上漲帶來的成本壓力峰值，助力華潤電力在“十四五”期間新增40GW新能源裝機(jī)的目標(biāo)兌現(xiàn)，并相應(yīng)釋放業(yè)績成長彈性。