麥格理：重申李寧(02331)“跑贏大市”評級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至108港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，重申李寧(02331)“跑贏大市”評級(jí)，將今年下半年盈利預(yù)測提高5%，預(yù)計(jì)毛利率收縮將收窄，因?yàn)橄嘈艓齑鏍顩r良好，而下半年費(fèi)用節(jié)省更多，目標(biāo)價(jià)由104港元升至108港元。

報(bào)告中稱，公司截止6月存銷比保持健康，將今明年的每股盈利預(yù)測提高3%-8%。另上半年收入增長22%至124億元人民幣(下同)，而凈利潤增長12%至人22億元，管理層保持17%-19%至20%多的收入增長預(yù)測和凈利潤率17%-19%指引。

此外，22Q3至今，李寧零售額增長恢復(fù)到15%，再次體現(xiàn)對渠道的嚴(yán)密把控，確保整體渠道庫存保持在3.6個(gè)月的健康水平，而門店水平渠道庫存為2.6個(gè)月。隨著銷售趨勢回升，健康的組合應(yīng)使公司能抓緊流量回升時(shí)的商機(jī)。