國信證券：看好“通信+”高景氣度投資機(jī)會(huì) 建議關(guān)注三條配置主線

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，智能駕駛車型22H2加速落地，智能化元年開啟，通信板塊與汽車相關(guān)的PCB、高速連接器、高精度定位、激光雷達(dá)、車載模組等環(huán)節(jié)估值將持續(xù)提升。此外，新能源高景氣賽道，通信板塊迎來需求盈利共振?？春孟掳肽昊久媾c估值共振，三條主線配置：1)二季度業(yè)績高增長或加速品種，三季度有望延續(xù)。2)下半年行業(yè)持續(xù)高景氣。3)低估值情況下業(yè)績有望邊際改善。

國信證券主要觀點(diǎn)如下：

通信+汽車：汽車智能化加速起量，板塊估值有望提升。

智能駕駛車型22H2加速落地，智能化元年開啟，通信板塊與汽車相關(guān)的PCB、高速連接器、高精度定位、激光雷達(dá)、車載模組等環(huán)節(jié)估值將持續(xù)提升。PCB：智能化驅(qū)動(dòng)，汽車PCB有望實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。連接器：汽車電動(dòng)化和智能化驅(qū)動(dòng)需求增長。高精度定位：有望成為高階自動(dòng)駕駛標(biāo)配。激光雷達(dá)：多傳感器融合路線的核心傳感器之一，激光雷達(dá)采用的光學(xué)器件所需的底層工藝和原理與光收發(fā)模塊類似，其中發(fā)射端芯片、模組及光學(xué)元組件等國產(chǎn)供應(yīng)鏈已有布局。車載模組：智能網(wǎng)聯(lián)汽車車端先行，車載模組上車應(yīng)用，車載模組有望成為最大的模組下游應(yīng)用市場(chǎng)。

通信+新能源：高景氣賽道，迎來需求盈利共振。

海上風(fēng)電：下半年招標(biāo)有望加速，景氣度持續(xù)提升。從近期招標(biāo)情況來看，整個(gè)海纜端的價(jià)格下降壓力有限，隨著海上風(fēng)電進(jìn)一步向深海延伸，高電壓和高技術(shù)等級(jí)海纜占比有望持續(xù)提升，供應(yīng)鏈向頭部集中效應(yīng)顯著，頭部廠商有望核心受益。儲(chǔ)能：中期來看，2025年儲(chǔ)能溫控空間有望超過120億元(對(duì)應(yīng)22-25CAGR超60%);短期來看，隨著上游原材料價(jià)格壓力減輕，企業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。今年三季度往后，企業(yè)基本面迎來反轉(zhuǎn)，進(jìn)入加速交付期，原材料價(jià)格呈現(xiàn)一定回落趨勢(shì)，企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)收入與盈利共振，具有較高的配置價(jià)值。

8月份的重點(diǎn)推薦組合：移遠(yuǎn)通信(603236.SH)、天孚通信(300394.SZ)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628.SZ)、中國移動(dòng)(600941.SH)、申菱環(huán)境(301018.SZ)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全球疫情加劇風(fēng)險(xiǎn)、5G投資建設(shè)不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦等。