概念追蹤 | IGBT大廠交期仍高達50周 國產(chǎn)化率快速提升 相關(guān)企業(yè)有望受益(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)愛集微25日消息，一家IGBT企業(yè)內(nèi)部人士稱，“雖然不是很清楚其他芯片的需求情況，但在IGBT方面，這段時間還是非常緊缺的，英飛凌的IGBT一直都缺。很實際的問題是，我接觸的B車企告訴我，能生產(chǎn)多少輛車，取決于IGBT的供應(yīng)量，而且交付周期還非常長?！绷頁?jù)富昌電子數(shù)據(jù)顯示，今年Q2海外大廠IGBT交期仍高達50周左右，反應(yīng)供需偏緊仍然持續(xù)。機構(gòu)指出，預(yù)計全球光伏逆變器用IGBT市場規(guī)模將以17.6%的增速擴大，到2025年市場規(guī)模將達到102.7億元?？春眯履茉打?qū)動IGBT需求快速增長，國產(chǎn)化率快速提升，看好車規(guī)級產(chǎn)品快速放量的相關(guān)企業(yè)。相關(guān)標(biāo)的：斯達半導(dǎo)(603290.SH)、時代電氣(688187.SH)、士蘭微(600460.SH)、新潔能(605111.SH)、華潤微(688396.SH)、聞泰科技(600745.SH)。

據(jù)了解，IGBT被稱為電力電子行業(yè)“CPU”。作為一種新型功率半導(dǎo)體器件，其是國際上公認的電力電子技術(shù)第三次革命最具代表性的產(chǎn)品，作用是調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控，廣泛應(yīng)用于新能源車、光伏、家電、工業(yè)、軌交、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域。

目前，全球IGBT市場格局主要由英飛凌、安森美、意法半導(dǎo)體、富士電機、三菱電機等海外廠商主導(dǎo)。不過，自去年以來，因為上述IGBT大廠供應(yīng)的持續(xù)緊張，國內(nèi)部分企業(yè)開始擴大尋求本土供應(yīng)商供貨。

浙商證券分析稱，按照IGBT占組串式逆變器和集中式逆變器BOM成本（物料成本）的18%和15%計算，預(yù)計全球光伏逆變器用IGBT市場規(guī)模將以17.6%的增速擴大，到2025年市場規(guī)模將達到102.7億元。

但是，目前IGBT市場正面臨供給嚴重不足的困境。私募公司敦和資管在6月底的報告中指出，2022年全球IGBT的產(chǎn)能可以支撐60GW至70GW的新增光伏裝機量，如果光伏需求超預(yù)期，IGBT缺貨的現(xiàn)象將進一步加劇，成為制約光伏裝機的瓶頸。

消息面上，2021年，我國發(fā)布了《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo)綱要》。綱要明確要求，集中優(yōu)勢資源攻關(guān)關(guān)鍵元器件零部件和基礎(chǔ)材料等行業(yè)，重點指出需要攻關(guān)IGBT和碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體的發(fā)展。

業(yè)績方面，從斯達半導(dǎo)、揚杰科技、時代電氣三家IGBT廠商披露的中報預(yù)告中，也能窺見一些供需情況。值得一提的是，單看Q2業(yè)績表現(xiàn)，斯達半導(dǎo)與揚杰科技凈利潤均創(chuàng)下單季度歷史新高。

其中，斯達半導(dǎo)上半年主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步快速增長，產(chǎn)品在新能源汽車、清潔能源、儲能等行業(yè)持續(xù)快速放量，新能源行業(yè)收入占比從2021年的33.48%提升至2022年上半年的47.37%；

揚杰科技也表示，產(chǎn)品在汽車電子、清潔能源等新興應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)快速放量，今年上半年，MOSFET、IGBT、SiC等新品的銷售收入同比增長均超過100%；

時代電氣IGBT二期產(chǎn)能利用率已接近90%，較Q1進一步提升，且良品率已超過80%。

國金證券預(yù)計2025年全球、中國IGBT市場規(guī)模達954、458億元、五年CAGR為16%、21%，并表示2020年以來需求端得益于新能源車、光伏需求爆發(fā)，供給端海外疫情反復(fù)限制海外產(chǎn)能，IGBT供需失衡，海外大廠交期持續(xù)上升，價格持續(xù)上升。展望2022年，供需失衡貫穿全年，海外廠商擴產(chǎn)普遍謹慎、產(chǎn)能增量有限，國產(chǎn)化率進程取決于產(chǎn)能釋放速度，預(yù)估2022年國內(nèi)產(chǎn)能同增90%+，預(yù)計國產(chǎn)化率提升至38%。新能源驅(qū)動IGBT需求快速增長，海外IGBT供需失衡。另一方面，國內(nèi)企業(yè)先發(fā)優(yōu)勢明顯，國產(chǎn)化率快速提升，IGBT企業(yè)有望受益。

相關(guān)標(biāo)的：

斯達半導(dǎo)(603290.SH)：公司成功研發(fā)出了全系列IGBT芯片，實現(xiàn)進口替代。其中IGBT模塊產(chǎn)品超過600種，產(chǎn)品被成功應(yīng)用于新能源汽車、變頻器、逆變焊機、UPS、光伏/風(fēng)力發(fā)電、SVG、白色家電等領(lǐng)域。

時代電氣(688187.SH)：公司擁有一條6寸雙極器件、一條8寸IGBT以及一條6寸碳化硅芯片生產(chǎn)線，滿產(chǎn)后提供車規(guī)級IGBT月產(chǎn)能2萬片、SIC芯片2.5萬片一年，已進入多家車企供應(yīng)鏈如廣汽、東風(fēng)、理想、小鵬等。

士蘭微(600460.SH)：公司細分產(chǎn)品包含MOSFET、IGBT、PIM等研發(fā)持續(xù)突破，應(yīng)用場景方面已加快進入新能源汽車、光伏等市場。

新潔能(605111.SH)：公司成立以來即專注于MOSFET、IGBT等半導(dǎo)體芯片和功率器件的研發(fā)、設(shè)計及銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、汽車電子、工業(yè)電子、新能源汽車及充電樁、智能裝備制造、軌道交通、光伏新能源、5G等領(lǐng)域。

華潤微(688396.SH)：公司IGBT產(chǎn)品已進入整車應(yīng)用并拓展了工業(yè)領(lǐng)域的頭部客戶。

聞泰科技(600745.SH)：主營業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體IDM、光學(xué)模組、通訊產(chǎn)品集成三大業(yè)務(wù)板塊，目前公司已從研發(fā)、產(chǎn)能、工藝、客戶資源等方面構(gòu)建了公司發(fā)展IGBT業(yè)務(wù)的核心競爭壁壘。