概念追蹤 | 寧王、鋰王互掐！動力電池退役潮即將到來 電池回收迎千億空間增量(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，7月21日，寧德時代董事長曾毓群在2022世界動力電池大會上表示，電池里面絕大部分材料都是可以重復進行利用的，以邦普為例，對鎳鈷錳的回收率已經(jīng)達到了99.3%，鋰的回收率達到了90%以上。今日天齊鋰業(yè)投資管理部門相關人士回應稱，在鋰電池中鋰回收理論上可以，在商業(yè)應用上還達不到大規(guī)?；厥赵倮谩τ谠谷轰嚨幕厥章蔬_到了90%以上的說法，上述人士稱，“實驗室應該能做到，但是商業(yè)上我個人還沒見過”。中信證券指出，新能源汽車動力電池即將進入報廢高峰期，2027年全球電池回收行業(yè)市場空間將超1500億元。相關標的：寧德時代(300750.SZ)、格林美(002340.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、光華科技(002741.SZ)。

據(jù)了解，寧德時代早在2015年就通過對邦普循環(huán)的收購，布局了電池回收業(yè)務。其花費320億元投建的邦普一體化新能源產(chǎn)業(yè)項目，主要目的在于“掘金”廢舊動力電池，已經(jīng)在2021年12月初正式開工建設。

2022世界動力電池大會上，工信部副部長張云明表示，我國目前已形成涵蓋基礎材料、電芯單體、電池系統(tǒng)、制造裝備的完整產(chǎn)業(yè)鏈，三元電池、磷酸鐵鋰電池的系統(tǒng)能量密度處于國際領先水平，在全國建成1萬多個回收服務網(wǎng)點。中科院院士歐陽明高在大會上表示，2021年中國動力電池的投資已超過萬億，產(chǎn)能擴張到1000GWh；2025年中國動力電池出貨量將進入TWh時代，產(chǎn)值也會進入萬億級別。未來十年電池體系還會經(jīng)歷三次技術變革，2035年前一定會規(guī)模生產(chǎn)能量密度500Wh/kg的下一代電池。

消息面上，工信部高度重視動力電池回收利用工作，出臺《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》等系列政策，建設動力電池回收利用溯源管理平臺，組織開展試點工作，鼓勵地方、企業(yè)探索符合產(chǎn)業(yè)特點、技術經(jīng)濟好的新模式，推動我國動力電池回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了積極成效，已在全國建設超過10000個回收服務網(wǎng)點。下一步，工信部進一步健全回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術攻關，不斷提升回收利用比例和利用效率。

今年2月，工信部等八部門發(fā)布的《關于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實施方案》提出，完善廢舊動力電池回收利用體系，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構建跨區(qū)域回收利用體系；推進廢舊動力電池在備電、充換電等領域的安全梯隊應用。

隨著大規(guī)模動力電池退役潮即將到來，通過電池回收獲取原材料日益成為主要路徑之一。GGII數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)鋰電池理論退役量達到51.2萬噸，鋰電池回收市場迎來第一個小高峰。中國汽車技術研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國累計報廢動力電池超過20萬噸（約25GWh）。2025年我國需要回收的廢舊動力電池容量預計將達到137.4GWh（110噸左右），超過2020年的5倍。此外，動力電池原材料價格上漲和供應緊張，這讓電池回收行業(yè)前景光明。

面對潛在的藍海市場，各方資本紛紛涌入動力電池回收賽道。長江證券研報顯示，2021年，我國動力電池回收行業(yè)新增注冊企業(yè)數(shù)量達1.07萬家，占企業(yè)總量比例高達80%。特別是2021年下半年以來，寧德時代、天賜材料、格林美等頭部公司加速入場。

進入2022年后，隨著頭部鋰礦巨頭以及產(chǎn)業(yè)鏈相關方入局，這一賽道愈發(fā)火熱。以“鋰礦雙雄”為例，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)在5月紛紛宣布布局動力電池回收業(yè)務。

天風證券指出，電動汽車于2015年開始上量，電動車電池的生命周期為5-8年，因此當前正是電池回收或?qū)⒂瓉砀叻濉?/p>

長江證券稱，回收動力電池具備環(huán)保及經(jīng)濟價值，當前國內(nèi)回收體系處于逐步規(guī)范完善的時期，回收技術成熟度正在提升。以電池再造為核心，構建多方合作生態(tài)將會是未來發(fā)展的趨勢。動力電池回收利用需求未來逐步放量，規(guī)范、技術領先、和整車廠深度合作、多地布局的企業(yè)將率先受益。布局動力電池回收的企業(yè)有：天奇股份(002009.SZ)、旺能環(huán)境(002034.SZ)、高能環(huán)境(603588.SH)、格林美(002340.SZ)等。

相關概念股：

寧德時代(300750.SZ)：提前布局回收領域，擁有領先的回收技術，鎳鈷錳回收率達99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，與德國BASF合作拓展歐洲市場，推進回收業(yè)務快速發(fā)展。

格林美(002340.SZ)：當前國內(nèi)動力電池回收的兩大頭部企業(yè)之一，構建了全球先進的“動力電池回收—梯級利用—原料再制造—材料再制造—動力電池包再造”的新能源全生命周期價值鏈模式。格林美擁有3個動力電池綜合利用中心，回收處理廢舊電池（除鉛酸電池外）占中國報廢總量的10%以上。

天奇股份(002009.SZ)：公司核心子公司江西天奇金泰閣鉆業(yè)有限公司及贛州天奇鋰致實業(yè)有限公司專注于廢舊鋰電池回收資源化利用，具備實現(xiàn)鋰電池全部金屬提取工藝，其生產(chǎn)工藝成熟且有較強盈利能力。

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：擁有完整的電池制造及回收技術，擁有1處鋰電池回收生產(chǎn)基地（贛鋒循環(huán)），位于江西新余高新區(qū)，主要產(chǎn)品為鋰回收溶液、三元前驅(qū)體，于2017年投產(chǎn)。

光華科技(002741.SZ)：掌握“動力電池梯級利用-拆解分類利用-材料修復-有價金屬回收-材料制造”全生命周期價值鏈技術和工程化能力，為業(yè)界提供具有國際先進水平的退役動力電池全生命周期整體服務方案。產(chǎn)品包括各型號梯次利用電池，電池材料、電池材料原料及前驅(qū)體等。