7月市場(chǎng)迎來新的催化劑？浙商證券：關(guān)注新成長(zhǎng)的趨勢(shì)機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，浙商證券發(fā)布A股策略報(bào)告指出，近期市場(chǎng)波動(dòng)，仍處反轉(zhuǎn)初期，但未來1-2年仍是結(jié)構(gòu)行情為主，經(jīng)歷了5-6月的普漲后將逐步分化，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下建議關(guān)注新成長(zhǎng)的趨勢(shì)機(jī)會(huì)。結(jié)合產(chǎn)業(yè)內(nèi)各細(xì)分賽道所處發(fā)展階段，選出三條主線：一是預(yù)期驅(qū)動(dòng)，汽車智能化（汽車電子、汽車軟件、零部件、整車等）和工業(yè)智能化（工業(yè)軟件、機(jī)器人、機(jī)器視覺、人工智能等）；二是兌現(xiàn)驅(qū)動(dòng)，儲(chǔ)能、光伏和風(fēng)電；三是兌現(xiàn)初期已過但未來復(fù)合增速可觀，半導(dǎo)體中關(guān)注模擬設(shè)計(jì)、IGBT、設(shè)備材料，國(guó)防中關(guān)注航空發(fā)動(dòng)機(jī)、導(dǎo)彈、信息化。

其中，預(yù)期驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，市值空間和產(chǎn)業(yè)爆發(fā)力可觀；兌現(xiàn)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，會(huì)縱深演繹；兌現(xiàn)初期已過但復(fù)合增速可觀的產(chǎn)業(yè)，會(huì)走向分化，但結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)較多。此外，針對(duì)近期波動(dòng)，參考?xì)v史規(guī)律新成長(zhǎng)反轉(zhuǎn)初期的調(diào)整往往快速調(diào)整且一步到位，因此短期波動(dòng)是布局良機(jī)。

浙商證券表示，市場(chǎng)情緒是進(jìn)行策略研判的輔助指標(biāo)，結(jié)合其情緒監(jiān)測(cè)體系，急漲后短期有休整，但中長(zhǎng)期情緒仍處修復(fù)初期。進(jìn)一步結(jié)合基本面，認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)歷急漲后，后續(xù)會(huì)逐步在震蕩中走向分化。具體來看，基礎(chǔ)情緒指標(biāo)顯示，短期情緒高位有所回落，中期情緒在中樞位置震蕩，長(zhǎng)期情緒仍處修復(fù)初期。

預(yù)期中報(bào)將會(huì)是新的催化劑。中報(bào)季拉開帷幕，截至7月1日，已有76家上市公司披露2022年中報(bào)預(yù)告，其中56家公司預(yù)告中報(bào)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，32家預(yù)告下2022H1凈利潤(rùn)同比中樞大于50%。參考6月披露預(yù)告的公司，高增長(zhǎng)公司發(fā)布財(cái)報(bào)后多數(shù)股價(jià)會(huì)有正面反饋，展望后續(xù)，隨著財(cái)報(bào)季展開，具備催化的公司有望活躍，特別是新成長(zhǎng)領(lǐng)域。

解禁也將會(huì)是新的催化劑。7月科創(chuàng)將迎來“大非”解禁高峰，參考創(chuàng)業(yè)板經(jīng)驗(yàn)“大非”解禁后股價(jià)易漲。原因在于，一則“大非”從解禁到減持往往間隔時(shí)間較長(zhǎng)，二則解禁后隨著流通盤擴(kuò)容個(gè)股維度流動(dòng)性迎來改善。

浙商證券還表示，在其提出的“科港穩(wěn)組合”中，科創(chuàng)是新成長(zhǎng)代表性板塊，7月解禁整體偏利好；5月恒生科技迎來轉(zhuǎn)折底，當(dāng)前仍處修復(fù)早期；穩(wěn)增長(zhǎng)中，關(guān)注出行鏈和地產(chǎn)鏈。