東吳證券：維持波司登(03998)“買入”評級 年度業(yè)績保持快速增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持波司登(03998)“買入”評級，年度業(yè)績維持快速增長，基本符合該行預(yù)期。另預(yù)計(jì)FY23羽絨服業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)中雙位數(shù)增長、貼牌雙位數(shù)增長、女裝穩(wěn)中有升、校服保持高增，預(yù)計(jì)FY23-25歸母凈利增長20.4%/19.6%/19.9%，EPS為0.23/0.27/0.33元，PE16/14/11X。

報(bào)告中稱，公司作為國內(nèi)中高端羽絨服龍頭，21年羽絨服銷售規(guī)模全球第一。通過“尖叫的產(chǎn)品、專家的店鋪、驚艷的傳播”經(jīng)營策略持續(xù)提升品牌勢能和產(chǎn)品價(jià)格帶、改善渠道質(zhì)量。21年暖冬氣候下業(yè)績?nèi)匀〉幂^快增長，凸顯品牌韌性。因持續(xù)穩(wěn)健靚麗財(cái)務(wù)表現(xiàn)，21年獲得穆迪及標(biāo)普雙投資評級，為目前國內(nèi)服裝行業(yè)所獲最好國際評級。