繼續(xù)飆升!澳鋰礦商皮爾巴拉年內(nèi)第二次拍賣結(jié)果出爐 折合成本約41.9萬元/噸 鋰價拐點何時出現(xiàn)?

鋰礦的火熱還在延續(xù)。

5月24日，智通APP獲悉，澳鋰礦商皮爾巴拉年內(nèi)第二次拍賣結(jié)果出爐，拍賣價位5955美元/噸FOB，運費90美元/噸，共計5000噸(+-10%)，5.5%品位基準，計劃2022年6月15-7月15發(fā)貨，折合碳酸鋰成本約41.9萬元/噸。與之對比，4月27日首次拍賣成交價為5650美元/噸，折合碳酸鋰成本約為38萬元/噸以上。

對此，華創(chuàng)證券分析稱，此次拍賣的貨物和上一批交貨條款類似，裝運日期為6月15日至7月15日，運到國內(nèi)再加上生產(chǎn)的2個月時間，估計最快到8月中旬才能供應市場，實際對比就是漲了2.7萬元/噸。針對鋰價的影響，華創(chuàng)證券認為，是有積極作用的。其價格核心在于，不是因為高礦價導致成本增加對鋰價支撐，而是供需因素繼續(xù)占據(jù)主導，高礦價更多體現(xiàn)鋰精礦不足，供需緊張利好鋰價。

華創(chuàng)證券進一步指出，鋰價短期看復產(chǎn)復工進度;中期看電動車銷量;長期看電動車及儲能需求和鋰礦供給的平衡。鋰礦為電動車及儲能產(chǎn)業(yè)鏈最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和戰(zhàn)略資源，將持續(xù)享受高成長和高盈利。個股推薦近兩年低估值有業(yè)績有增量的標的。

不過，伴隨鋰價史無前例的上漲，但今年以來新能源汽車板塊卻持續(xù)回調(diào)，最高一度下跌達36%。從影響中下游企業(yè)盈利角度看，鋰價飆升或是影響板塊回調(diào)的主要因素之一。

以電池級碳酸鋰價格為例，2021年年初，均價才5.15萬元/噸，年底時已漲至27.75萬元/噸，已經(jīng)翻了5倍多。而今年3月，均價更是達到50萬元/噸左右，相比去年翻了近10倍。連巔峰期的房地產(chǎn)都要望塵莫及。

根據(jù)測算，平均每生產(chǎn)一輛新能源汽車，需要使用23.4-31.0kg碳酸鋰，碳酸鋰價格上漲10倍，讓動力電池原材料成本上升了10000-14000元。因此難怪傳導至下游汽車廠商叫苦不迭，甚至連蔚來汽車創(chuàng)始人李斌也認為電池級碳酸鋰漲價“非?？鋸垺薄?/p>

雖然高礦價更多體現(xiàn)鋰精礦不足，但地球上真的缺鋰嗎?

地球上鋰資源儲量豐富但分布較為集中。南美洲“鋰三角”(智利、阿根廷和玻利維亞)占比高達57%。而且南美鹽湖濃度高、鎂鋰比低，采用低成本的攤曬法即可生產(chǎn)，提鋰成本僅為3000-4000美元/噸。緊隨其后的是美國和澳大利亞。其中，澳大利亞是世界上最大的硬巖型鋰礦出口國，品質(zhì)較高。我國鋰礦儲量只占全球的6%。由于我國的鋰輝石、鋰云母和鹽湖鋰大多含鋰量低，開采難度大，因此約70%的鋰資源仍依賴進口。

從周期的角度觀察，既然全球鋰資源總量不缺，那么從長期主義來看，鋰價就不太可能永遠維持這么高的水平。當供需矛盾解決后，鋰價自然會回歸。畢竟市場上，沒有永遠只漲不跌的東西。

至于鋰價周期拐點會什么時候出現(xiàn)，這個問題恐怕沒有任何人能夠回答。

不過，從投資的角度看，華爾街傳奇人物利弗莫爾曾經(jīng)說過，意見千錯萬錯，市場永遠不錯。意思就是要尊重市場。

如果未來鋰價還一路上漲或者居高不下，但二級市場相關(guān)的鋰礦、鋰電池等板塊卻不跟漲了，這本身就是市場反饋給投資者需要注意的一個信號。