方正證券：予人瑞人才(06919)“推薦”評(píng)級(jí) 多元化戰(zhàn)略持續(xù)升級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，方正證券發(fā)布研究報(bào)告稱，予人瑞人才(06919)“推薦”評(píng)級(jí)，基于對(duì)靈活用工的廣闊發(fā)展前景和公司的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，預(yù)期2021-23實(shí)現(xiàn)歸母凈利1.14億/1.62億/2.11億，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE：7.83/5.54/4.24。

事件：2022年03月08日公司發(fā)布公告，4.08億元人民幣收購大連東軟控股有限公司旗下上海思芮信息科技有限公司46%股權(quán)，成為人瑞人才并表子公司。

方正證券主要觀點(diǎn)如下：

人瑞人才加碼信息技術(shù)及軟件外包業(yè)務(wù)，毛利較高，大幅提升業(yè)績。

上海思芮信息科技有限公司作為東軟旗下信息技術(shù)及軟件外包公司，行業(yè)內(nèi)具備較高知名度和影響力。軟件外包業(yè)務(wù)的毛利相較于人瑞過去的客服、信息審核崗位有較高毛利，兩者聯(lián)合將幫助人瑞拓展更多客戶。上海思芮在中國布局超80城，擁有3800名軟件外包和技術(shù)服務(wù)人員，為超過160位客戶提供服務(wù)，涉及金融、先進(jìn)制造、高科技、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、醫(yī)療健康等行業(yè)。2021年?duì)I業(yè)收入7.20億元，凈利潤0.62億元，并表后將大幅提升人瑞業(yè)績。

人瑞人才多元化探索動(dòng)作頻頻，打造可持續(xù)發(fā)展新動(dòng)力。

2021年下半年，人瑞人才在多個(gè)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)探索。收購江南金融科技(常州)有限公司、上海領(lǐng)時(shí)人力資源服務(wù)有限公司兩家公司51%股權(quán)，切入地方銀行系統(tǒng)靈活用工市場;聯(lián)手機(jī)器人在線，成立合資公司切入智能制造領(lǐng)域。與中教控股合作，加強(qiáng)產(chǎn)教融合。過去，人瑞人才主要聚焦在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，未來，可以預(yù)期公司將為更多行業(yè)提供更廣泛的靈活用工服務(wù)，維持行業(yè)龍頭規(guī)模地位。

綜合靈活用工人數(shù)突破5萬人，人瑞人才多元化探索初見成效。

根據(jù)人瑞人才最新公布的數(shù)據(jù)，2021年12月末，公司管理的靈活用工在崗人數(shù)已達(dá)到50447人，同比20年11月增加11810人，主要系銀行金融行業(yè)的綜合靈活用工業(yè)務(wù)增長超預(yù)期，公司的多元化探索初見成效。