麥格理：予滔搏(06110)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降9%至12.6港元

智通財(cái)經(jīng)編輯，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，予滔搏(06110)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022/23財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)19%/13%，原因是較弱的線下流量和發(fā)貨延遲，考慮到盈利預(yù)測(cè)調(diào)整和新的外匯預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)降9%至12.6港元。

該行仍舊看好滔搏，認(rèn)為上周Foot locker業(yè)績(jī)公布后的股價(jià)調(diào)整是過度的。隨著Nike(NKE.US)與滔搏更緊密合作，應(yīng)該有助于重新獲得中國(guó)的市場(chǎng)份額。滔搏現(xiàn)估值相當(dāng)于明年預(yù)測(cè)市盈率13倍，與體育用品同行的20倍市盈率相比，估值不高，相信目前股價(jià)已反映大部分負(fù)面因素，并相信銷售趨勢(shì)正在改善。