麥格理：維持ASM太平洋(00522)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降22%至106.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持ASM太平洋(00522)“跑贏大市”評級，認為公司2021年第4季業(yè)績勝市場預(yù)期，但下跌風(fēng)險明顯，維持2022-23年純利預(yù)測±1%不變，賬面值由2022年3.6倍轉(zhuǎn)換至2023年2.5倍，目標(biāo)價由136.8港元降至106.7港元。

報告指出，公司2022年首季收入指引6.65億美元或51.8億港元，按季跌17%，同比升19%。但訂單出貨比率自2021年第1季起持續(xù)回落，至第4季為0.85倍;訂單總額亦自去年第1季起見頂回落;預(yù)計公司2022年下半年收入或出現(xiàn)倒退。

該行指出，先進封裝(AP)及汽車相關(guān)業(yè)務(wù)預(yù)期續(xù)增長，傳統(tǒng)封裝則可能面對周期性回落，未來消費者及移動通訊收入預(yù)計低單位數(shù)增長。