被大摩視為首選！多家大行上調(diào)蘋果(AAPL.US)目標價

智通財經(jīng)APP獲悉，蘋果(AAPL.US)于1月28日早間公布2022財年Q1業(yè)績。值得一提的是，該公司iPhone銷量在該季度供應鏈緊張的情況下仍增長9%，與Mac電腦、可穿戴設備和服務一道創(chuàng)下收入最高。截至發(fā)稿，蘋果盤前漲2.72%，報163.55美元。財報公布后，多家大行對蘋果一致看好，其中，花旗與Piper Sandler紛紛將目標價提升至200美元，摩根士丹利更是將蘋果作為該行首選。

Piper Sandler分析師Harsh Kumar維持蘋果(AAPL.US)“增持”評級，目標價200美元。此外，該分析師還將蘋果2022財年每股收益預期從5.82美元上調(diào)至6.14美元，將2023財年每股收益預期從6.42美元上調(diào)至6.53美元。據(jù)蘋果最新公布2022財年第大行一季度業(yè)績顯示，該公司Q1每股收益為2.10美元，高于市場預期的1.90美元。

Kumar表示，盡管全球供應緊張，但該公司Q1仍在大多數(shù)產(chǎn)品營收都實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的業(yè)績，并預計，隨著Q2供應短缺的改善，“強勁”的5G iPhone滲透率將推動Q2的安裝基數(shù)上升。

花旗分析師Jim Suva維持蘋果“買入”評級，目標價200美元。Suva稱，投資者對蘋果股票過于悲觀，認為該公司是新冠疫情受益者，隨著社會最終回歸正常，需求將會下降。對此，該分析師表示，市場對蘋果產(chǎn)品和服務的需求“大大超過了供應”，當供應鏈恢復正常時，蘋果的銷售額和利潤率只會加速上升。

此外，Suva正“大幅提高”其財務模型，但仍維持200美元的目標價，原因是其將蘋果市盈率向更低的水平轉(zhuǎn)變，從32倍降至30倍。

德意志銀行分析師Sidney Ho將蘋果目標價從200美元上調(diào)至220美元，維持“買入”評級。該分析師對蘋果“強勁”的第一季度業(yè)績印象深刻，尤其是在iPhone和Mac方面，并表示，這應該有助于緩解一些投資者對iPhone 13系列和個人電腦(PC)等產(chǎn)品需求放緩的擔憂。

瑞銀分析師David Vogt將蘋果目標價從175美元上調(diào)至185美元，維持“買入”評級。該分析師表示，蘋果的iPhone和Mac正在搶占市場份額，而服務實力和產(chǎn)品組合正推動其毛利率上升。Vogt補充道，蘋果的供應鏈繼續(xù)比同行表現(xiàn)得更好，從而在美國和中國等關鍵市場的份額增加。

摩根士丹利分析師Katy Huberty將蘋果目標價從200美元上調(diào)至210美元，維持“增持”評級，并指出，由于蘋果不僅在2022財年Q1業(yè)績表現(xiàn)強勁，且該公司對下季度的業(yè)績指引亦突顯了其實力和“用戶粘性”，因此蘋果是該行的投資首選。

Huberty表示，蘋果Q1的財報是近年來最干凈的一個季度業(yè)績之一，營收、毛利率和每股收益都超過了市場普遍預期，其中Mac和服務業(yè)務的增長尤其強勁。盡管供應限制持續(xù)(有所緩解)，但結(jié)合超預期Q1業(yè)績和Q2指引，說明了蘋果產(chǎn)品和服務生態(tài)系統(tǒng)的實力和穩(wěn)定性，這使蘋果在更困難的市場環(huán)境中具有明顯的差異化優(yōu)勢。

此外，該分析師還表示，營收穩(wěn)定、即將推出的新產(chǎn)品以及在新市場擴張，使蘋果在利率上升的環(huán)境中更具防御性。蘋果擁有全球市值最高的技術平臺，超過16.5億臺活躍設備，以及多年來最強大的產(chǎn)品和服務組合，且該公司在一年內(nèi)的多重利好包括：5G 智能手機的持續(xù)普及、搭載自研芯片的新版Mac銷售推動在PC市場份額增加、高利潤率的服務業(yè)務貨幣化水平提升，以及強勁的現(xiàn)金回報。