交銀國際：維持保利協(xié)鑫(03800)“中性”評級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至3.88港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持保利協(xié)鑫(03800)“中性”評級(jí)，基于2022年預(yù)測市盈率18倍，目標(biāo)價(jià)升至3.88港元。另認(rèn)為顆粒硅業(yè)務(wù)將成為公司主要業(yè)績增長點(diǎn)，但擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度仍存在不確定性，目前股價(jià)已較為合理。

報(bào)告中稱，公司上半年扭虧，取得歸屬于母公司股東凈利潤24.1億元人民幣，主要由于硅料均價(jià)同比上升約1倍。公司管理層表示，與傳統(tǒng)的棒狀硅比較，公司獨(dú)有的顆粒硅技術(shù)生產(chǎn)成本降低30%，將取代棒狀硅。由于供不應(yīng)求及上游工業(yè)硅價(jià)格暴漲，硅料價(jià)格由年初的90元人民幣升至目前的270元人民幣，但預(yù)計(jì)明后年將大幅回落。