瑞信：上調(diào)保利協(xié)鑫(03800)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)調(diào)高81.8%至4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將保利協(xié)鑫(03800)評(píng)級(jí)由“中性”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由2.2港元上調(diào)81.8%至4港元，并調(diào)高今明年每股盈測43%至84%，以反映多晶硅的產(chǎn)品均價(jià)提高及銷量增長加快。

報(bào)告中稱，公司經(jīng)過七個(gè)月的停牌后，于今日(11月1日)恢復(fù)買賣。停牌期間，多晶硅的價(jià)格由于供應(yīng)短缺而上升了約120%，至于同業(yè)的股價(jià)則升約40%，該行認(rèn)為保利協(xié)鑫是明顯落后。

該行表示，集團(tuán)今年上半年轉(zhuǎn)盈，由去年的虧損轉(zhuǎn)為取得利潤24億元人民幣，主要是受惠于多晶硅的上升周期。另外，受粒狀多晶硅擴(kuò)展所支持，預(yù)期集團(tuán)今年至2023年產(chǎn)量年均復(fù)合增長率可達(dá)142%，全球市場占有率由去年的15%增至2023年的24%。該行認(rèn)為，集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表有顯著改善，凈負(fù)債由去年底的349億元人民幣，減至今年上半年的148億元人民幣。